采用BT模式进行公路工程项目融资相关问题.docxVIP

PAGE PAGE 1 采纳 BT 模式进行公路工程项目融资相关问题 摘要：BT 是英文 Build（建设）和 Transfer（移交）缩写形式，意即“建设——移交”,是政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式，BT 模式是 BOT 模式的一种变换形式，指一个项目的运作通过项目公司总承包，融资、建设验收合格后移交给业主，业主向投资方支付项目总投资加上合理回报的过程。目前采 用 BT 模式筹集建设资金成了项目融资的一种新模式. 1、BT 模式产生的背景 随着我国经济建设的高速进展及国家宏观调控政策的实施，基础设施投资尤其是公路工程建设资金的银根压缩受到前所未有的冲击，如何筹集建设资金成了制约公路建设的关键。原有的投资融资格局存在重大的缺陷，金融资本、产业资本、建设企业及其关联市场在很大程度上被人为阻隔，资金缺乏有效的封闭管理，风险和收益分担不对称，金融机构、开发商、建设企业不能形成以项目为核心的有机循环闭合体，优势不能相补，资源没有得到合理流淌与运用。 2、BT 模式的运作 政府依据当地社会和经济进展需要对项目进行立项，完成项目建议书、可行性研究、筹划报批等前期工作，将项目融资和建设的特许权转让给投资方（依法注册成立 的国有或私有建筑企业），银行或其他金融机构依据项目将来的收益情况对投资方的经济等实力情况为项目提供融资贷款，政府与投资方签订BT 投资合同,投资方组建 BT 项目公司,投资方在建设期间行使业主职能,对项目进行融资、建设、并承担建设期间的风险。项目竣工后,按 BT 合同，投资方将完工验收合格的项目移交给政府,政府按约定总价（或计量总价加上合理回报或中国人民银行公布的五年期以上的基准贷款利率加上 固定的回报利率)按比例分期偿还投资方的融资和建设费用。政府在 BT 投资全过程中行使监管，保证 BT 投资项目的顺利融资、建设、移交。 投资方是否具有与项目规模相适应的实力，是 BT 项目能否顺利建设和移交的关键. 3、实施 BT 模式的依据 3.1 依据《中华人民共和国政府采购法》第二条“政府采购是指各级国家机关、事业单位和团体组织，使用财政性资金采购依法制定的集中采购名目以内的或者采购 限额标准以上的货物、工程和服务的行为。” 3。2 依据《中华人民共和国政府公路法》第一章第四条“国家鼓舞引导国内外 经济组织依法投资建设，经营公路。 3。3 依据中华人民共和国建设部[2003]30 号《关于关于培育进展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》第四章第七条“鼓舞有投融资能力的工程总承包企业， 对具备条件的工程项目，依据业主的要求依据建设—转让（BT）、建设——经营——转让(BOT）、建设—拥有——经营（BOO)、建设——拥有 —-经营--转让（BOOT）等方式组织实施。” 4、国内公路工程实施 BT 模式的部分范例 4。1 2003 年，重庆华村嘉陵江大桥由重庆路桥股份有限公司承建，工程投资 25.5 亿元人民币； 2004 年,涪陵乌江二桥由中铁八局承建，工程投资2。29 亿元人民币； 2004 年,南京九华山隧道由中铁八局承建，工程投资14 亿元人民币； 4。4 2004 年，上海中环线（清西段）A2、7 标万荣路—铜川路高架工程由上海建工股份有限公司承建，工程投资4。2 亿元人民币； 2004 年,太仓市 339 省道复线昆太段改造工程由苏州中元建设开发有限公司承建，工程投资 1。3 亿元人民币； 2005 年，姜堰市溱湖大道工程由姜堰市华通工程有限公司承建，工程投资 2。3 亿元人民币。 5、BT 模式的运作过程 项目的确定阶段：政府对项目立项,完成项目建设书、可行性研究、筹划报批等工作； 项目的前期预备阶段：政府确定融资模式、贷款金额的时间及数量上的要求、偿还资金的计划安排、合理确定招标标底等工作； 项目的招标阶段：政府通过公开招标或邀请招标确定中标人(投资方），谈判商定双方的权利与义务等工作; 项目的建设阶段：参加各方按 BT 合同要求，行使权利，履行义务； 项目的移交阶段:竣工验收合格、合同期满,投资方有偿移交给政府，政府按约定总价（或计量总价加上合理回报）按比例分期偿还投资方的融资和建设费用. 6、BT 模式的特点 依据 BT 的概念可知： 6。1 BT 模式仅适用于政府基础设施非经营性项目建设; 6。2 政府利用的资金是非政府资金，是通过投资方融资的资金，融资的资金可以是银行的，也可以是其他金融机构或私有的,可以是外资的也可以是国内的； BT 模式仅是一种新的投资融资模式，BT 模式的重点是B 阶段； 投资方不仅是投资者还是具有相应资质的施工企业； 政府通过招标确定投资方； 6。6 投资方在移交时不存在投资方在建成后进行经营，取得经营收入； 6.7 政府