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项目融资的种类 项目融资的种类 PAGE/NUMPAGES 项目融资的种类 项目融资的种类 一、融资租借 又称金融租借，是相关于实物租借的其他一种租借方式，当前运 用很多。主若是投资者购买设备资本困穷时，由设备出租方购(或租)进设备，再出租给项目投资者使用，项目投资者依照约准时限、额 度及范围给付设备价款、贷款利息及手续费，租借期满，项目投资者获取设备所有权。 二、BOT融资 BOT是“建设——经营——转让”英文(BUILD-OPERATE-TRANSFOR)编写，在我国称为“特许权融资方式”，其涵义是我国或地方政府(及所属机构)经过特别权协议，授予签约方的外商投资企 业(包括中外合资、中外合作、外商独资)担当公共性基础设备项目的融资、建筑、经营和保护;在协议规定的同意限时内，外商投资公司拥有所建筑设备所有权，并可向设备使用方收取合理的花销，由此回收投资成本并获取合理回报;特许期届满，外商投资公司将设备无偿交给签约方的政府或所属机构。 三、ABS融资方式 ABS是英文ASSETBACKEDSECURMEATION的缩写。它是以项目所属 财产未来预期利润为基础和保证，经过在资本市场刊行债券而召募资本的一种证券化的项目融资方式。 四、境外基金方式 这种方式的运作都是齐聚众多个人投资者的资本，交由专门的投资机构进行管理和运作，投资、理财专家依照设定的目标，将资本分别投向特定的财产组合，投资利润送还个人投资者，管理机构只收取必然的服务花销。 随着国内资源公司走出去的步伐加速，项目融资的多元融资细风险分担优势更为展现出来，所以公司有必要赶快认识项目融资的特 点、优势，其实不断研究、掌握项目融资的流程和步骤，提高融资能力，为境外矿产资源的顺利开发及自己的快速发展获取资本保障。 项目融资用来保证贷款偿还的依照是项目未来的现金流量和项目自己的财产价值，而非项目投资人自己的资信，拥有以下特点。 1、有限追索或无追索 在其他融资方式中，投资者向金融机构的贷款只管是用于项目，可是债务人是投资者而不是项目，整个投资者的财产都可能用于供给担保或偿还债务;也就是说债权人对债务有完好的追索权，即便项目失败也必定由投资者还贷，所以贷款的风险对金融机构来讲相对较小。而在项目融资中，投资者只担当有限的债务责任，贷款银行一般在贷款的某个特定阶段(如项目的建设期)或特定范围能够对投资者推行追索，而一旦项目达到完工标准，贷款将变成无追索。 无追索权项目融资是指贷款银行对投资者无任何追索权，只能依赖项目所产生的利润作为偿还贷款本金和利息的唯一根源，最早在上世纪30年月美国得克萨斯油田开发项目中应用。由于贷款银行担当风险较高，审贷程序复杂，效率较低等原因，当前已较少使用。 2、融资风险分别，担保构造复杂 由于项目融资资本需求量大，风险高，所过去往由多家金融机构参加供给资本，并经过书面协议明确各贷款银行担当风险的程度，一般还会形成构造谨慎而复杂的担保系统。如澳大利亚波特兰铝厂项目，由5家澳大利亚银行以及比利时公民银行、美国信孚银行、澳洲公民资源信托资本等多家金融机构参加运作。 3、融资比率大，融资成本高 项目融资主要考虑项目未来可否产生足够的现金流量偿还贷款以及项目自己风险等因素，对投资者投入的权益资本金数量没有太多要求，所以绝大多数资本是依赖银行贷款来筹集的，在某些项目中甚至能够做到100%的融资。 由于项目融资风险高，融资构造、担保系统复杂，参加方很多，所以先期需要做大量协议签署、风险分担、咨询顾问的工作，需要 发生各样融资顾问费、成本费、许诺费、律师费等。其他，由于风险的因素，项目融资的利息一般也要高出同样条件抵押贷款的利息，这些都致使项目融资同其他融资方式对照融资成本较高。 4、实现财产欠债表外融资 即项目的债务不表现在投资者公司的财产欠债表中。财产欠债表外融资关于项目投资者的价值在于使某些财力有限的公司能够从事更多的投资，特别是一个公司在从事高出自己财产规模的投资时，这种融资方式的价值就会充分表现出来。这一点关于规模相对较小的我国矿业公司进行国际矿业开发和资本运作拥有重要意义。由于矿业开发项目建设周期和投资回收周期都比较长，若是项目贷款所有反应在投资者公司的财产欠债表上，很可能造成财产欠债比失衡，影响公司未来筹资能力。 因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各样风险峻素和利润的充分论证。确定各方参加者所能承受的最暴风险及合作的可能性，利用所有优势条件，设计出最有利的融资方案。 项目信用的多样性 将多样化的信用支持分派到项目未来的各个风险点，进而闪避和化解不确定项目风险。如要求项目“产品”的购买者签署长久购买合同(协议)，原资料供给商以合理的价钱供货等，以保证强有力的信用支持。 项目融资程序的复杂性 项目融资数额大、时限长、波及面广，涵盖融资方