金融工程第三勘误.docVIP

《金融工程（第三版）》勘误 书中地点原文校正（红色部分为校正） P71 最后一段 P72 7行此后独自插入一段  可是，在对式（4.9）回归时，H与 G的时期应与实质套 期保值期长度相同，且时期之间不宜重合（ overlapping），这样 在实践中，人们更经常对利润率而非价钱的绝对改动进行回 可得数据经常太少。因此，人们平常采用更短时间的数据进行回归。 归，即 在实践中，更常有的估计方程是 事实上这与式（4.5）和式（4.6）也是一致的。 可是，值得注意的是，在对式（4.9）和式（4.10）进行回归时， H(rH)和G(rG)的时期应与实质套期保值的时期长度相同，且 样本的时期之间不宜重合（ overlapping），这样可得数据经常太少。 而在时间序列平稳的情况下， 日利润与更长时间利润的统计性质是 事实上这与式（4.5）和式（4.6）也是一致的。 一致的。因此，人们平常采用更短时间的数据（多为日数据）进行 回归。另一方面，最小二乘回归要求因变量最少应遵照对称散布， H和rH其实不知足这一条件，但对数利润率却知足这一条件。而 关于日利润来说，百分比利润率和对数利润率在数值上是几乎相等 的。综合上述两个原因，在实质估计套期保值比率时，式（ 4.10） 中的自变量和因变量平常采用的是现货和期货价钱的每天对数收 益率而非百分比利润率。 P75 1080点。 假定当前指数期货为1080点。 假定当前指数为 习题5第2行 1 P104 习题1第2行 P82 5.9）下2行 P82 5.10）上两 行 P92 4行 P92 5.4上两行 P99 倒数第6行 P99 倒数第5行 P96-97 5.5 最后一列 P101 6行 P162 D20 P248 最后一行  当时标准普尔 500指数为 1530点。 当时标准普尔 500指数期货为1530点。 买卖双方在T时刻用本币按A W WK 结算外币升贴水变化 买卖双方在T时刻用本币按W与WK的差别结算外币升贴水 显然，合理的WK应为：WK F* F。将式（5.7）和式（5.8） 显然，合理的WK应为：WF F* F。将式（5.7）和式（5.8） r*r*fT*t rrfTt 代入，我们能够获得 r* rf* T* t rrfTt 代入，我们能够获得WK WFSe Se Se Se (9975-9962) ×100 ×025.38%=(- 0.25%)×10000 ×25＝325 美 (99.75-99.62)×100×25=(0.38% - 0.25%) ×10000 ×25＝325美 元 元 比方，2008年1月，在CME公司交易的就有分别于 2008年3月、 比方，2008年1月，在CME公司交易的就有分别于 2008年3月、 6月、9月、12月与2009年3月到期的长久美国国债期货合约。 6月、9月、12月与2009年3月到期的长久美国国债期货合约。 又称基点，价钱值（DV01）。 又称基点价钱值（ DV01或BPV）。 因此无法计算合约的钱币久期 因此无法计算合约的 钱币久期 表中最后一列的IRR值均为正数所有IRR值均需加上一个负号。 1 G DG 1 G DG r G r G B.销售期权的期权费收入加上标的财产价值的 10％。 B.销售期权的期权费收入加上标的财产价值 （看涨期权）或许执 行价钱（看跌期权） 的10％。 若ST，空头赚 c 2，多头还未到期，还有价值c1T，即多头 若ST ，空头赚 ，多头还未到期，还有价值 =X 亏c1-c1T，总盈亏为c2-c1+c1T。 =X c2 2 c1TSTXer(T*T)，即多头盈亏为XXer(T*T) c1T c1， 总盈亏为XXer(T*T) c1Tc2c1。 P249 3行 c2-c1+c1T XXer(T*T) c c c 表13.2第 1T 2 1 3 内容总结 （1）《金融工程（第三版）》勘误 书中地点原文校正（红色部分为校正）