定价理论-第5章--期权定价理论.docxVIP

word word 格式-可编辑-感谢下载支持 第 5 章 期权定价理论 期权定价理论是继资产组合理论、资本资产定价模型之后金融领域又一个获得诺贝尔经济学奖的重要理论．1973 年，Black 和 Scholes 发表了《期权和公司债务的定价》(The pricing of options and corporate liabilities) 一文，提出了著名的期权定价理论．同年， Merton 给出了以支付连续红利率股票为标的资产的期权定价公式，并把 Black-Scholes 期权定价公式推广到无风险利率和标的资产价格的变异性不是常数的重要情况．在本章，我们将以 B1ack-Schole