金融风险管理习题答案-第5章 市场风险.docxVIP

PAGE PAGE 1 第 5 章 市场风险 假设银行有5 年期零息债券头寸100 万元，该债券的到期收益率为7.00%。历史上该债券的平均收益率为 0.0%，标准差为 12 个基点，置信度水平为 95%。试求： 答：（1）该债券的修正的久期； MD= D ? 5 =4.673 1? R 1.07 该债券的价格波动率； 价格日波动性=（-MD）×收益率的潜在不利变动 =（-4.673）×（-1.65×12×0.0001） ≈0.925% 债券的 DEAR； 该债券的头寸价值 1000000 元 DEAR=1000000×0.925%=9250 10一家银行的 DEAR 为 8500 元，