道氏理论笔记.docVIP

《道氏理论》——股票市场分析的基石 道氏理论实质上是关于股票投资的哲学思想，其次才是一种技术方法系统。 一、技术分析三大公义： 1、市场行为包含全部。（市场行为有价格、成交量、持仓量等） 2、市场行为按趋向方式演义。 3、历史会重演。 二、道氏理论核心思想——三重运动原理，源于大海的启示。即： 1、基本运动(规律性强，深藏不露，不被操控。周期为四到6年，最罕有一次 0.38回调。如潮涨潮落) 2、次级运动(骗人并惹起慌张。周期可能数周也许数月。如海浪) 3、平常颠簸(表面诱人，实质随机。周期多日也许数周。如涟漪) 三、三重运动产生的原由是，因为市场中有三类投资者： 1、长久投资者（依照基本运动进行投资，决定基本运动。聪慧资本投资者） 2、中期谋利者（依照次级运动进行谋利，决定次级运动。聪明专业投资者） 3、短期交易者（依据白天颠簸进行交易，决定白天颠簸。大众投资者） 四、道氏理论的互相考据原则 经过带有强相关性的两个指数的互相考据来确立趋向，经过互相背叛来否定趋向，也就 是用指数的一致性来考据市场趋向，只有被经过证明的正确的结论才是正确的，不然趋向依 然不可以确立。 五、牛市熊市循环六个阶段 1、因思疑而疑心（大众情绪从厌恶到思疑，市场还是令人丧气，优良股票被贱卖，成 交量低迷，聪慧资本进入） 2、因相信而乐观（环境改进，远景乐观，股票价量齐上，最有投资价值时期） 3、因贪婪而狂热（无穷繁荣，公众疯狂。先期大众踊跃买入，成交急剧放大。后期交 易量减少，聪慧资本开始派发，而贪婪的大众陷于疯狂） 4、因徘徊而绝望（大幅调整，“逢低买入”口号充满，公众被见告长久拥有，长久限会 永久上升。很多人已经满仓） 5、因震撼而惧怕（乐观依赖的市场遭到痛击，希望落空，基本面出了问题，慌张延伸。 聪慧资本已经离场，很多人慌张割肉） 6、因厌恶而无望（厌恶情绪笼罩市场，基本面恶化，远景黯淡。下跌速度减慢，成交 量逐渐减小。可以卖出股票的人都已经卖光） 心得： 1、从道氏理论，建立投资的哲学思想。就是要去追随基本运动，追随聪慧资本，鉴别出次级运动的真伪，不为每天随机的颠簸所左右。做一个真切的中线级别以上的趋向投资者。 2、股票交易可以不考虑次级运动（特别是中国股市没有做空的系统），但期货因 为其杠杆原由，因此要有能力鉴别次级运动。 3、如何成为一下可以正确鉴别次级运动的期货交易者？