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行为金融学读书心得(3篇) 行为金融学读书心得1 大多数投资者都不会对于行为金融学陌生，至少对那些具有行为金融学批判的代表性的例子都能绘声绘色地说出几个来。但是能够不在投资中犯相关错误的人属于凤毛麟角，我可以保证的是我自己就经常犯这些错误。因此如果想改正这些坏习惯，仅仅靠听几个有趣的故事甚至牢记在心显然是远远不够的。需要系统地学习、实践和反思，并且经常温故而知新。行为金融学的重点不是金融，而是人类的心理和行为。就像数学一样，其实完全没有必要分成经济数学、历史数学或者音乐数学，行为学本身就是一个基础的学科。可能是用在其他领域没有什么经济效益吧，于是在金融领域因为经济效益的原因而被大大发展起来，还有人因此得到了诺贝尔奖！看来并不是“三百六十行行行出状元”呀！我们更应该信奉的是“男怕选错行”。 行为金融学的起点应该是“人类是理性的这个观点遇到的挑战”，人类历史已经并将继续证明：虽然我们都认为自己是理性的，或者至少认为我们可以一旦认真起来就可以做到完全理性，但是很遗憾我们其实做不到！这种不自觉的非理性贯穿了我们的一生！在投资上，我们会因为这种感性或不理性而亏损，所以非常有必要好好学习、学习。 在市场是否有效的观点争论中，最有意思的是法码和泰勒的争论。前者认为“市场是不可预测的并不意味着市场是有效的”，而后者则反驳到“投资者的非理性也并不能证明市场是无效的”。娱乐和辩论的效果是做到了极致！ 行为金融学告诉我们，包括我们在内的人类经常会犯的错误，很多在人类进化过程形成的有效地思行在现代社会尤其是金融领域是无效的。但问题是如果我们大多数人都学习了行为金融学，并能以此规范自己的思考和行为，那么以前无效的方法现在就有效了，而以前有效的方法现在就无效了。所以和自然科学不同，社会科学的对错是相对的，从这个角度上看，金融和投资更应该归属到社会学领域。所以如果我们不是想通过教授经济学和金融学来谋生，大可不必像萨缪尔森那样对待持有异见的学生都这样嫉恶如仇，呵呵！在努力学习和认真思考的同时，对一些经济学里的过度计量和金融学里的过度计算，大可不以为然，以娱乐心态面对之！ 好好学习行为金融学，哪本书都可以，系统是最重要的。 行为金融学读书心得2 神经科学家发现的最新证据让我们能够深入了解当个体屈服于群体观点时究竟发生了什么。在上述研究中，使用了3D图像旋转识别，即展示两个图像，受试者必须确定第二个图像是否是由第一个图像旋转得到的。 当人们独自进行这个测试时，他们的表现非常好，正确率接近90%。不幸的是，当他们可以看到该组的其他成员给出的答案时，他们的表现变得很不一样。答题正确率降到了59%左右。 作为神经系统科学的研究，受试者在做这个游戏时要接受脑部扫描（核磁共振）。研究人员发现，当人们随大流时，他们与逻辑思维有关的大脑区域的活动似乎减少了。简而言之，他们似乎停止了思考。 当一个受试者与群体发生冲突时，大脑中一个非常特殊的区域——杏仁核活跃了起来，它是负责大脑情绪处理和恐惧的中心。与多数人不一致不仅会引发心理上的恐惧，而且也会导致生理上的疼痛，实验表明与群体发生冲突所引发的社会排斥感会使得受试者大脑的前扣带皮层（cingulate cortex）和岛叶（insula）变得活跃，这两个区域可以被真实的身体疼痛所激活，从而导致生理上的痛苦。心理研究表明，遵循不从众的投资策略的痛苦堪比隔一段时间就把手臂折断一次。 以上节选自James Montier的《行为投资手册》，我把他的书最近都翻了一遍，发觉这哥们把几乎同样的内容写成了不同名字的书，一会叫价值投资一会叫行为金融学等等，所以你们想读他的书的话找一本来读就可以了。 行为金融学读书心得3 这是一本教材，也是一本关于投资的好书，尽管我不喜欢其中“严谨”的数学证明，使用一个逻辑严谨的工具去解决一个本来就不严谨的问题有点儿像个书呆子，但是结论依然很有价值。 1、关于数量投资的“复习” 马科维茨的资产组合理论，夏普的资本资产定价模型，ROSS的套利定价理论，默顿等三人的期权定价理论，FAMA的有效市场理论，资本结构的MM理论。 2、预期效用理论及其挑战 效用曲线。预期效用理论的公理化假设，优势性（A至少一个方面优于B而其它方面不亚于B，则A优于B）、恒定性（独立性，与描述方式无关）、传递性（ABC）。 对预期效用理论的挑战，三大效应：确定性效应、同结果效应、同比率效应。其实都说明预期与概率的非线性。 反射效应：非对称，收益范围内的风险厌恶、损失范围内的风险寻求。 概率性保险：概率性保险不如偶发性保险易于被人们接受。 孤立效应：忽略选项*有部分，强调差别部分。 偏好反转：保险VS赌博