讲义_综合阶段-职业能力综合测试（二）_预习进阶_杭JP_第二模块　财务成本管理.docVIP

【第二模块 财务成本管理】 2022年大纲要求 财务管理基本原理 （基本不考，略） 财务报表分析和财务预测 财务报表分析的目的与方法 财务比率分析 财务预测的步骤和方法 增长率与资本需求的测算 价值评估基础 （基本不考，略） 资本成本 资本成本的概念和用途 债务资本成本的估计 普通股资本成本的估计 混合筹资资本成本的估计 加权平均资本成本的计算 投资项目资本预算 投资項H的类型和评价程序 投资项目的评价方法 投资项目现金流量的估计 投资项目折现率的估计 投资项目的敏感分析 债券、股票价值评估 （考试概率低，略） 期权价值评估 （基本不考，略） 企业价值评估 企业价值评估的目的和对象 企业价值评估方法 资本结构 资本结构理论 资本结构决策分析 杠杆系数的衡量 长期筹资 普通股筹资 长期债务筹资 混合筹资 租赁筹资 股利分配、股票分割与股票回购 股利理论与股利政策 股利的种类、支付程序与分配方案 股票分割与股票回购 营运资本管理 营运资本管理策略 现金管理 应收款项管理 存货管理 短期债务管理  成本计算 （考试概率低，略） 标准成本法 标准成本及其制定 标准成本的差异分析 作业成本法 （考试概率低，略） 本量利分析 本量利的一般关系 保本分析 保利分析 利润敏感分析 短期经营决策 短期经营决策概述 生产决策 定价决策 全面预算 （考试概率低，略） 责任会计 企业组织结构与责任中心划分 成本中心 利润中心 投资中心 业绩评价 1 .财务业绩评价与非财务业绩评价 关键绩效指标法 经济增加值 平衡计分卡 预习的轻重缓急 第一层面★★★ 资本成本 投资项目资本预算 企业价值评估 资本结构 长期筹资 短期经营决策 第二层面★★ 营运资本管理 标准成本法 本量利分析 责任会计 业绩评价 第三层面★ 财务报表分析和财务预测 股利分配、股票分割与股票回购 一、财务报表分析和财务预测 （一）财务比率分析 常用的财务比率（略） 杜邦分析体系及其局限性（略） 财务报表分析的局限性（略） 管理用财务报表基本概念和关系式 （1）管理用资产负债表 基本概念 【经营资产】销售商品或提供劳务所涉及的资产。 【金融资产】利用经营活动多余资金进行投资所涉及的资产。 【经营负债】是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。 【金融负债】是筹资活动所涉及的负债。 基本关系表 达式 资产=经营资产+金融资产 =（经营性流动资产+经营性长期资产）+ （短期金融资产+长期金融资 产） 负债=经营负债+金融负债 =（经营性流动负债+经营性长期负债）+ （短期金融负债+长期金融负 债） 净经营资产=经营资产一经营负债 =（经营性流动资产+经营性长期资产）一（经营性流动负债+经 营性长期负债） =（经营性流动资产一经营性流动负债）+ （经营性长期资产一经 营性长期负债） =经营营运资本+净经营性长期资产 净金融负债=金融负债一金融资产=净负债 净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本 （2）管理用利润表 基本概念 【金融损益】指金融负债利息与金融资产收益的差额，即扣除利息收入、金融资 产公允价值变动收益等以后的利息费用。（这里教材有误，应为：金融损益是指 金融资产税后收益与金融负债税后利息的差额，即负的税后利息费用，也称为净 金融损益。金融资产收益包括利息收入、金融资产公允价值变动收益等。） 【经营损益】除金融损益以外的当期损益。 基本关系 表达式 净利润=经营损益+金融损益 =税后经营净利润一税后利息费用 =税前经营利润X （1—所得税税率）一利息费用x （1—所得税税率） （3）管理用现金流量表 经营现金 流量 经营现金流量是指企业因销售商品或提供劳务等营业活动以及与此有关的生产性 资产投资活动产生的现金流量； 经营现金流量，代表了企业经营活动的全部成果，是“企业生产的现金”，因此 又称为“实体经营现金流量”。 ①营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销 【注】营业现金毛流量，也称“营业现金流量”。 ②营业现金净流量=营业现金毛流量一经营营运资本增加 ③实体现金流量=营业现金净流量一资本支出 其中：资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销 金融现金 流量 金融现金流量，是指企业因筹资活动和金融市场投资活动而产生的现金流量。也 称“融资现金流量”。 融资现金流量=债务现金流量+股权现金流量 关系 实体现金流量=融资现金流量 改进的财务分析体系（略） （二）财务预测的步骤和方法 财务预测的步骤 -销售预测 -估计经营资产和经营负债 -估计各项费用和利润留存额 -估计所需外部融资需求 财务预测的方法（销售百分比法） 确定经营资产和经营负债项目的销售百分比（可以根据基期的数据确定，也可以根据以前若干年 度的平均数确定）； 预计各项经营资产和经营负债； 各项经营资产（负债）=预计营业收入