隔膜行业发展分析与投资前景分析报告.pdf

2 02 3 隔膜行业发展分析与投资 前景分析报告 汇报人 ： 汇报 时间 目录 CONTENTS 01 隔膜行业综述 02 隔膜发展环境 03 隔膜现状分析 04 隔膜发展趋势 05 隔膜竞争格局 06 隔膜投资分析 隔膜行业概述 01 行业定义 发展历程 行业产业链 行业定义 行业发展历程 行业导入期 野蛮生长期 初步尝试∶ 2010年，财政部等四部委联合开展了私人购买新能源汽车补 爆发式增长∶ 在隔膜需求迅速增长以及国家政策的支持的背景下，众多中国 贴试点工作，鼓励新能源汽车产业发展。正式提出规划∶ 2012年，国务 企业投入到隔膜的研发和生产中，我国的隔膜产量实现了爆发式增长。市场 院出台 《节能与新能源汽车产业发展规划 （2012-2020年）》，明确提出 集中度较低∶ 经过多年发展，我国的隔膜市场规模巨大，但产能较为分散， 重点推进纯电动汽车与插电式混合动力汽车的产业化。严重依赖进口∶ 隔 龙头企业的领先地位并不突出，2017年中国隔膜市场CR4仅为45%。低端 膜作为锂离子电池最关键的材料之一，技术含量极高，当时能够生产隔膜 产能过剩 ∶ 在高速发展过程中，我国的隔膜产业从供给不足逐渐转变为供给 的中国企业数量少、产能极其有限，主要依赖自日本、韩国进口。 过剩，导致隔膜产品价格下行。此外，隔膜厂商的产品技术含量相对较低、 竞争力不足，既难以满足下游客户的需求，也无法应对来自国际巨头的挑战。 01 02 03 04 寡头格局 价格战下的市场出清∶ 2019年，河南义腾进行破产清算，2020年，天津东皋 宣布停产，在市场竞争日趋激烈的情况下众多二三线企业倒闭或并收购恩捷股 份的横向布局∶ 恩捷股份收购江西通瑞100%股权，扩大湿法隔膜业务规模， 此后分别收购苏州捷力、纽米科技，在消费电池领域进行布局，补齐业务短板， 发力储能领域。中材科技打造一体化平台∶ 2019年，中材科技增资持有湖南 中锂60%股权，扩大业务规模的同时通过协同效应增强企业技术实力，打造 “一体两翼”技术与制造平台行业集中度与技术水平均显著提升∶ 隔膜行业集 中度显著提高，2020年隔膜行业CR3为66%，湿法隔膜行业CR3高达83%， 形成寡头格局，下游客户包括海内外头部电池企业。 行业政策1 大力发展纯电动汽车和插电式混合动力汽车，重点突破动力电池能量 坚持储能技术多元化推动锂离子电池等相对成熟新型储能技术成本持 , 密度、高低温适应性等关键技术，建设标准统一、兼容互通的充电基