个股期权交易策略(何博明).ppt

个股期权交易策略;讲师简介：;期权全真仿真交易;授课大纲 第一篇：期权的概念 第二篇：权利与义务 第三篇：如何看懂期权合约 第四篇：交易实务 第五篇：四大交易策略 第六篇：六大套利策略 第七篇：风险指标的应用;第一篇：期权的概念;期货（期权）分类;全球期货（期权）交易比重;期货（期权）产品关系图;期货交易原理;期货结算日;期货成交量：压力支撑区;期货基差：恐慌指数;期货持仓量：牛熊市;三度空间盈亏法则;期权交易原理;交易量趋势（台湾）;第二篇：权利与义务;权利与义务（一）;权利与义务（二）;房价上涨?赚取差价 上海地区三年后，附近同样条件的房价已涨至250 万元， 老何故要求交屋，开发商以合约规定售与老何200 万元。;房价下跌?损失订金 上海地区三年后当地房价，已降至150万元。;情境分析三：未到期前转卖合约（思考题）;预售房盈亏图;期权交易原理;预售房 v.s 期权;第三篇：如何看懂期权合约;个股期权仿真合约（暂订）;180 ETF期权仿真报价（T字型）;期权报价（简表）;合约月份与到期日;行权价格、买权与卖权;期权策略图;权利金 V.S 保证金;第四篇：交易实务;权利金的意义;权利金公式;情境分析一：合约未到期，股价上涨;情境分析二：合约未到期，股价下跌;合约到期：实物交割表;老何于 8/24 认为中国石油（市价10元），在期权合约到期前，股价 会涨过11元，故建立策略：买进二张 CALL（11元，0.4 元） （对手为小明） 问题： 1. 老何支付多少权利金？ 2. 小明策略？ 3. 小明支付多少保证金？ 4. 中国石油期权合约到期时，股价为12元，二人如何交割？价格？ 5. 中国石油期权合约到期时，股价为 9元，二人如何交割？ ;例：老何于6/7认为中国石油（现价为10元/股）会涨，如何建立期权策略？ 6/7，新仓：买进 一张 CALL，行权价格 11元/股，权利金 0.4元/股 进场成本＝0.4元/股 × 1,000 股/张 × 1张＝400元 6/9，平仓：卖出 一张 CALL，行权价格 11元/股，权利金 0.6元/股 获利＝（0.6元/股－0.4元/股）× 1,000 股/张× 1张＝200元（获利50％）;第五篇：四大交易策略;四大基本策略;策略一：涨;相关位置图;策略步骤;策略图形：买进 CALL;案例 1-1：???进 CALL 合约到期交割结算;案例 1-2：股票大涨（买进股票 v.s 买进 CALL）;;买进 CALL 获利关键;策略二：不涨;相关位置图;策略步骤;策略图形：卖出 CALL;案例 2-1：卖出 CALL 合约到期交割结算;案例 2-2：赚取股票红利（买进股票＋卖出 CALL）;案例 2-3：卖出 CALL获胜机率;卖出 CALL 获利关键;策略三：跌;相关位置图;策略步骤;策略图形：买进 PUT;案例 3-1：买进 PUT 合约到期交割结算;案例 3-2：股票避险（买进股票＋买进PUT）;;买进 PUT 获利关键;策略四：不跌;相关位置图;策略步骤;策略图形：卖出 PUT;案例 4-1：卖出 PUT 合约到期交割结算;案例 4-2：降低股票成本（买进股票v.s卖出PUT）;A;卖出 PUT 获利关键;第六篇：六大套利策略;上证指数：牛熊市;上证指数涨跌幅统计资料;十大策略总表;策略五：小涨;相关位置图;策略步骤;策略图形：小涨;案例 1：老何于 7月1日 认为中国石油（市价：10元）将有跌深反弹机会， 策略：买进 CALL（11元，0.4元），若 8月1日为结算日，结算价为 11.3元 ， 盈亏为多少？ 案例 2：老何于 7月1日 认为中国石油将有跌深反弹机会，但涨幅不高 策略：买进 CALL（11元，0.4元）＋ 卖出 CALL（12元，0.2元） 若 8月1日为结算日，结算价为 11.3元，盈亏为多少？;策略六：可能不涨;相关位置图;策略步骤;策略图形：可能不涨;案例 6：可能不涨;策略七：小跌;相关位置图;策略步骤;策略图形：小跌;案例 7：小跌;策略八：可能不跌;相关位置图;策略步骤;策略图形：可能不跌;案例 1：老何于 6月1日认为中国石油（市价：10元 不会跌破 9元 支撑区， 策略：卖出 PUT（9 元，0.3 元） 若 6月30日为结算日，结算价为 7.1 元 ，盈亏为多少？ 案例 2：老何于 6月1日认为中国石油 不会跌破 9元 支撑区，但又怕大跌， 策略：卖出 PUT（9 元，0.3 元）＋ 买进 PUT（8 元，0.1 元） 若6月30日为结算日，结算价为 7.1元，盈亏为多少？;策略九：大涨大跌;相关位置图;策略步骤;策略图形：大涨大跌;案例 1：老何于5月1日认为中国石油 将突破10元附近的区间，但不知方向 策略：买进 CALL（11 元，0.4 元）＋ 买