证券投资基金投资管理概述.pptVIP

* 第五讲：证券投资基金投资管理概述 学习目标： 掌握证券投资基金投资管理的过程与步骤 了解证券投资基金投资管理的原则 了解证券投资基金的投资范围和投资限制 了解证券投资基金的投资目标 第一页，共二十九页。 第一节 基金投资管理的过程与原则 一、证券投资基金投资管理意义 证券投资基金普遍实行投资组合策略，证券投资基金将大部分资产投资于各种各样的金融资产上，按照它们不同的风险程度和获利程度巧妙地安排投资组合，达到分散风险获取收益的目的。投资功能是证券投资基金的核心功能，所以投资管理是证券投资基金管理的重要内容。 第二页，共二十九页。 二、证券投资基金投资管理的过程： 确定投资理念和目标 资产配置 资产选择 组合构建 绩效评估 第三页，共二十九页。 （一）确定投资理念和目标 基金投资理念和目标决定了基金从资产配置决策到资产品种选择再到资产权重选择的设置。所以它是一个基金的灵魂。它决定了一个基金的全部投资战略和策略。 基金管理人在了解市场、了解理论和了解历史的基础上确定自己的投资理念。 确定了投资理念后，基金管理人再结合客户研究得到对客户的了解以及其对自身的了解，确定投资目标。 基金的投资目标不同决定了基金的类型。 第四页，共二十九页。 （二）资产配置 含义：基金管理人决定基金基金在可以投资的主要资产类型之间的分配比例。 （三）资产的选择 含义：在基金管理人确定了资产配置策略后，对资产