(6.4.1)--6.4工程项目融资的模式.pdfVIP

工程项目融资的模式 工程项 目融资广泛地运用于各国在城市基础设施项 目中，其 目的是将公共设施的一部分经营权让渡给私人投资人，并利 用社会投资实现公共项 目的建设、服务和经营，从而提高公 共项 目的社会效益和项 目的经济效益。 典型的公共项 目融资方式有 ：BOT、BTO、TOT、PPP、BT等方 式。 BOT项目融资模式 (1)定义。 BOT (Bu ild-Operate-Transfer)项 目融资模式——是建设经营移交的英文缩写 ，是指政府部门通过特许权协议，授权项 目发起人/项 目公司 （主要是私营机构）进 行项 目 （主要是基础设施建设）的融资、设计、建造、经营和维护，投资人在规定的 特许期内向该项 目 （产品/服务）的使用者或消费者收取特定的费用，由此回收项 目 的投资、经营、维护等成本，并获得经营利润。在特许期满后，项 目公司将项 目无偿 移交给政府。 BOT项目融资模式 BOT ：基础设施项目投融资的一种典型模式 2020-10-7 BOT项目融资模式 BOT项 目融资基本原理 ： 从经济学角度提出了市场经济 “看不见的手”调整资源配置，同时政府以 “看得见的手”调整 国家控制下的公共资源配置。无论是市场经济手段，还是政府宏观调控手段，都各 自存在着一定的 缺陷，特别是在政府管理的公共项 目资源建设领域其问题就更加突出。因而在公共项 目建设领域出 现 了市场经济逐渐演变成市场和计划相结合的混合经济。BOT项 目融资模式恰恰具有这种市场机制 和政府干预相结合的混合经济的特色，得到世界各国政府的选择 ，更好地发挥 了公共项 目建设、效 益和管理综合功能。 BOT项目融资模式 BOT项 目融资模式的雏形出现在17世纪的英国。 运行方式是，私人投资者首先向政府提出准许建造和经 营灯塔的申请，申请中必须包括众多船主的签名以证明将要 建造的灯塔对他们有利，并且表示愿意支付过路费。在申请 获得政府的批准以后，私人投资者向政府租用建造灯塔必须 占用的土地，在政府规定的特许期内管理灯塔并向过往船只 收取过路费。特许期满以后，政府将灯塔收回并交给领港公 会管理并继续收费。到1820年，在全部46座灯塔中，有34座 是私人投资建造的。这种私人投资者建造、运营和管理灯塔 的投资方式和当今BOT项 目融资模式类似。 BOT项目融资模式 BOT项目的众多参与人者 2020-10-7 BOT项目融资模式 BOT项目融资各参与方的关系 BOT项目融资模式 BOT项 目融资模式的特征 ： ①投资企业获得政府授予的项 目融资特许权，组成项 目公司，取得项 目 的建设和特许经营权。 ②在特许专营权期限内，投资企业负责项 目的建设、经营、管理，负有 取得项 目的收益偿还贷款责任。 ③在特许权期限到期时，项 目公司必须无偿将该项 目移交给政府管理。 ④BOT项 目融资模式是混合经济模式，该模式是公共项 目提供方式，也 是融资模式。 BOT项目融资模式 BOT项目融资的关键影响因素 1、项目立项前的充分论证是BOT项目成功最关键的因素 2、政府的立法保障 3、政府的优惠政策 4、风险的合理分担 5、本国金融机构参与融资 6、高水平的咨询公司和顾问 7、创造性的技术方案 BOT项目融资模式 广西来宾电厂BOT项 目 1997年1月经国家计委批准立项的全国第一个城市供水设施BOT试点 项 目。1998年8月11日，城市市政府与 “法国通用水务——丸红供水有 限公司”正式签署了 《特许权协议》，特许期18年。 “法国通用水务— —丸红供水有限公司”作为项 目业主在为期18年的特许期内全面负责该 项 目的融资设