递延资产等名词解释.docx

三通一平：是指基本建设项目开工的前提条件，具体指：水通、电通、路通和场地平整。递延资产：是指不能全部计入当年损益，应在以后年度内较长时期摊销的除固定资产和无形资产以外的其他费用支出，包括开办费、租入固定资产改良支出，以及摊销期在一年以上 的长期待摊费用等。 不可预见 费又称为预备费，是 指考虑建设期可能发 生的风险因素而导致 的建设费用增加的这部分 内容。 流动资金估算：是生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料， 支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。流 动资金估算一般采用分项详细估算法。 流动资金估算的具体步骤，首先计算存货、现金、应收账款和应付账款的年周转次数， 然后再分项估算占用资金额。 1）周转次数计算公式为： 周转次数=360／最低周转天数 存货、现金、应收账款和应付账款的最低周转天数，参照类似企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门(行业)规定计算。2）存货估算 3）应收账款估算 4）现金需要量估算 5）流动负债估算 铺底流动资金 ：是项目投 产初期所需，为保证项目建成后进行试运 转所必需的流动 资金，一般按 项目建成后所需全部流动资金的 30%计算。 财务净现值 (NPV), ：是指项目按 行业的 基准收益 率或设 定的目标 收益率 ,将项目计算期内各年的 净现金流 量折算到 开发活 动起始点 的现值之 和,它是房地 产开发项 目财务评价中的一个 重要经济指标 . NPV=∑ 〔CI-CO 〕ˇt 〔1+ i 〕ˉt(∑ 的上面是 n 下面是 t=0 , 表示第 0 期到第 n 期的累计 ) NPV = 项目在起始时间点上的财务净现 值 i = 项目的基准收益率或目标 收益率 〔CI-CO 〕ˇt〔1+ i 〕ˉt 表示第 t 期净现金流 量折到项目起始点上的现值财务净现 值率即为单位投资现值能够得到 的财务净现值。 其计算公 式为： FNPVR ＝FNPV ／PVI （ 16—40) 式中 FNPVR ——财务净现值率； FNPV ——项目财务净现值； PVI——总投资 现值。 投资回收期 ： 就是使累计的经济效益等于最初 的投资费用所需的时间。 投资回收 期就是指通过资金回流量来回收 投资的年限。标准投资 回收期是国家根据行业或部门 的技术经济特点规定的平均先进 的投资回收期。 追加投 资回收期指用追 加资金回流量 包括追加利税和追加固定资产折 旧两项。 投资回收期可 分为静态投资回收期 和动态投资 回收期。 投资利润率 ： 是指项目的年利润总额与总投资 的比率，计算公式为投资利润 率=年利润 总额/总投资 *100% 财务内部收益 率(FIRR) ：是指项目在 整个计算期内各年财务净现金流 量的现值之和等于零时的折现 率，也就是使项目的财务净现值 等于零时的折现率，其表达式 为： ∑(CI -Co)tX(1+FIRR)-t=0 (t=1 —n) 式中 FIRR ——财务内部收 益率； 净现值：是指 投资方案所 产生的现 金净流量 以资金成本 为贴现率 折现之后与 原始投资额现值的差 额。净现值法就是按净现值 大小来评价方案优劣的一种方法 。净现值大于零则方案可 行，且净现值越大，方案越优， 投资效益越好。 敏感性分 析：是投资项目的经 济评价中常用的一种 研究不确定性的方法 。它在确定 性分析的基础 上，进一步分析不确定 性因素对投资项目的最终经济效 果指标的影响及影响程度 。敏感性因素一般可选择主 要参数（如销售收入 、经营成本、生产 能力、初始投资 、寿命期、建设期 、达产期等）进行分 析。若某参数的小幅度 变化能导致经济效果指标的较 大变化，则称此参数为敏感性因 素，反之则称其为非敏感性因 素。 基准收益率（benchmark yield） 基准收益率也称基准折现率是企业或行业或投资者以动态 的观点所确定的、可接受的投资项目最低标准的受益水平。是投资决策者对项目资金时间价值的估值。基准收益率的确定既受到客观条件的限制，又有投资者的主观愿望。基准收益率表明投资决策者对项目资金时间价值的估价，是投资资金应当获得的最低盈利率水平，是评价和判断投资方案在经济上是否可行的依据，是一个重要的经济参数。 基准收益率-因素 基准收益率主要取决于资金来源的构成、投资的机会成本、项目风险以及通货膨胀率等几个因素。 财务基准收益率：是项目财务内部收益率指标的基准和判据，也是项目在财务上是否可行 的最低要求，也用作计算财务净现值的折现率。如果有行业发布的本行业基准收益率，即以其作为项目的基准收益率；如果没有行业规定，则由项目评价人员设定。设定方法；一是参考本行业一定时期的平均收益水平并考虑项目的风险因素确定；二是按项目占用的资金成本加一定的风