公司财务管理课件第九章.pptxVIP

营运资本管理营运资本及营运资本管理基本模式营运资本需求量的测定现金管理应收账款管理存货管理 短期资本来源管理 第1页，共60页。第一节 营运资本及营运资本管理基本模式营运资本概述 特征 重要性营运资本管理基本模式 投资战略 筹资战略第2页，共60页。临时性流动资产（季节性临时性需要）流动资产永久性流动资产（长期稳定需要）临时性流动资产短期负债筹资永久性流动资产长期负债和股权筹资营运资本筹资策略流动资产组合策略第3页，共60页。营运资本筹资策略稳健型长期资本满足永久性资产资本需求和部分临时性资产资本需求激进型长期资本不能满足永久性资产的资本需求，要依赖短期负债来弥补折衷型长期资本刚好满足永久性资产资本需求第4页，共60页。营运资本筹资策略（稳健型）第5页，共60页。营运资本筹资策略（激进型）第6页，共60页。营运资本筹资策略(折衷型)第7页，共60页。营运资本筹资策略管理在选择组合策略时应注意： 资产与债务偿还期相匹配 净营运资本应以长期资本来源来解决 保留一定的资本盈余 第8页，共60页。第二节 营运资本需求量的测定定性预测法定量预测法 销售百分比法线性回归法第9页，共60页。营运资本需求量的测定销售百分比法（一）销售百分比的基本依据 销售百分比是根据销售额与资产负债表和利润表有关项目之间的比例关系，预测各项目短期资金需要量的方法。（二）编制预计利润表，预测留用利润（三）