商业银行经营与管理第六章.pptxVIP

《商业银行经营学》戴国强 主编 第1页，共35页。 《商业银行经营学》第六章 银行证券投资业务 商业银行是信用中介，存贷款一直是它的主营业务。在现代商业银行的总资产中，总有一部分资金稳定地分布在各种证券上。证券投资已成为商业银行重要的资产业务，它不仅为银行带来丰厚的利润，还为银行在规避风险，流动性管理、资产优化配置以及合理避税等方面起到了积极作用。本章重点及难点是商业银行证券投资的收益、风险及组合策略。第2页，共35页。 第一节 银行证券投资的功能和主要类别 一、银行证券投资的功能 P 162 商业银行证券投资的基本目的是在一定风险水平下使投资收入最大化。获得收益分散风险，获得稳定收益（分散和规避风险）保持流动性合理避税商业银行经营学》课件 Copyright? 2007, 河海大学 商学院 理财学系第3页，共35页。 第一节 银行证券投资的功能和主要类别二、银行证券投资的主要类别1、债券（1）政府债券 一般也称为公债。政府债券从最初仅仅为弥补财政赤字的手段到为政府筹集资金，以及国家实施宏观经济政策和宏观调控的工具。 主要特征：自愿性、安全性、流通性、收益稳定、免税待遇。 三种类型：中央政府债券、（中央）政府机构债券和地方政府债券。 中央政府债券 短期国债：1年以内，一般也称为国库券； 中长期国债：2-10年，10年以上。商业银行经营学》课件 Copyright? 2007, 河海大学 商学院 理财学系第4页，共35页。 第一节 银行证券投资的功能和主要类别（2）金融债券 金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。 金融债券的特征： 安全性（与公司债券比较） 高利性（与银行存款比较）商业银行经营学》课件 Copyright? 2007, 河海大学 商学院 理财学系第5页，共35页。 第一节 银行证券投资的功能和主要类别（3）公司债券 公司债券是公司为筹措资金而发行的债务凭证，发行债券的公司向债券持有者作出承诺，在指定的时间按票面金额还本付息。 公司债券的特征； 风险性大（与其他债券比较）， 收益高（与其他债券比较）， 优先偿还（债券的基本属性）， 部分公司债券具有可转换性的选择权。 公司债券可分为两类：担保债券和信用债券。商业银行经营学》课件 Copyright? 2007, 河海大学 商学院 理财学系第6页，共35页。 第一节 银行证券投资的功能和主要类别（4）国际债券 国际债券是一国借款人在国际证券市场上，以外币为面值，向外国投资者发行的债券。 国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行和其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。 国际债券的主要投资人为银行和其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。 国际债券的特征：资金来源广、发行规模大、存在汇率风险、有国家主权