研发费用加计扣除政策对企业全要素生产率的影响效应研究.pdfVIP

摘 要 技术进步、技术效率改进、规模效益和资源配置效率得到改善是全要素生产 率的主要增长源泉。全要素生产率能够用来衡量经济高质量发展，提升全要素生 产率是经济新常态下推动企业转型升级，促进企业和经济社会高质量发展的必然 要求和重要路径。税收优惠是政府引导市场优化资源配置的重要方式，既可以直 接地通过减轻企业税负，增加企业留存收益，促进企业增加在研发方面的投入、 推动技术创新来提升全要素生产率，也可以间接方式通过帮助企业提高效率和获 取规模效益来影响全要素生产率。为了激励企业增加研发方面的投入，推动企业 技术创新，我国采取了一系列针对企业的税收优惠政策。作为一项激励企业创新 的长期普惠性税收优惠政策——研发费用加计扣除政策，自出台以来，一直在不 断地优化调整，不断地扩大加计扣除的归集口径，适用主体范围也在逐步扩大， 目前已基本扩大至全行业，并且也逐步调高了加计扣除比例，目前制造业已按 100%加计扣除。由此可见，中央政府对企业研发和技术创新的支持力度越来越大， 通过加计扣除的方式，减税让利，让企业得到更多的实惠。 根据国家税务总局出台的文件，2016年出台的研发费用加计扣除政策，使 适用主体范围扩大，该政策自2017年起适用于全行业 （负面清单的六大行业除 外），越来越多的企业可能会从这项政策中受益。本文将这一规定的出台看作是 一项政策冲击，把它视为准自然实验，以沪深两市A股上市企业2013-2018年的 数据为样本，运用PSM-DID模型分析该政策对企业全要素生产率的影响，并进行 了异质性分析，后面在理论假设的基础上，探析了该政策的影响机制。通过实证 结果分析，发现：第一，从我国上市企业的全样本数据实证结果来看，该政策能 够显著提升企业全要素生产率；第二，由于企业自身特征和所处的制度环境存在 异质性，该政策对不同类型企业全要素生产率的影响具有差异，从样本分组回归 的结果来看，该政策能够显著提升非国有企业、资本密集型企业和技术密集型企 业全要素生产率，相反，该政策对国有企业、劳动密集型企业全要素生产率的提 升作用相对较弱。此外，对处于市场化程度相对较低地区企业全要素生产率的促 进效应表现得相对较强，但对市场化程度相对较高地区企业全要素生产率的促进 效应表现得相对较弱；第三，机制检验的结果表明，该政策对企业全要素生产率 产生影响主要是通过缓解融资约束、降低经营成本、促进研发投入三条路径实现 的。 1 本文的研究结论对该政策的实施和调整，促进税收政策优化，推动企业高质 量发展，提升企业全要素生产率具有一定的借鉴意义。在此，提出如下优化政策 的建议：第一，优化政策设计，降低政策适用门槛,进一步扩大扣除范围，细化 具体操作办法；第二，税务部门要简化申请鉴定与备案流程，规范执行尺度；第 三，针对制度环境的差异，地方政府应完善和健全市场体系，继续优化企业营商 环境；第四，企业应当健全研发活动的管理体系，加强会计核算和内部管理，及 时而又充分地享受政策优惠。 关键词：研发费用加计扣除 PSM-DID 全要素生产率 2 目 录 1 绪论1 1.1 研究背景与研究意义1 1.1.1 研究背景1 1.1.2 研究意义2 1.2 文献综述3 1.2.1 减税政策的经济效应3 1.2.2 税收政策对全要素生产率的影响3 1.2.3 研发费用加计扣除政策作用机理、激励效应及影响因素4 1.2.4 研究述评4 1.3 研究方法与研究思路5 1.3.1 研究方法5 1.3.2 研究思路6 1.4 研究的创新点与不足7 1.4.1 研究的创新点7 1.4.2 研究的不足7 2 政策背景与研究假设9 2.1 政策背景9 2.2 研究假设11 2.2.1 研发费用加计扣除政策对全要素生产率的影响11 2.2.2 企业产权性质对政策效应的影响11 2.2.3 生产要素密集度对政策效应的影响11 2.2.4 地区制度环境对政策效应的影响12