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私募股权基金投资风险管理方法研究 作者：石美金 来源：《全国流通经济》2020 年第14 期 摘要：在全球经济大发展的背景下，我国私募股权基金投资迅猛发展，私募股权投资机构 数量不断增加，投资金额不断攀升，《2018 中国私募股权投资发展报告》指出，中国私募股 权投资市场已成为全球仅次于美国的最重要市场，但仍不容忽视的是，我国私募股权投资过程 中存在诸多风险，且在募资、投资、管理以及退出机制上仍存在一定问题，本文将结合私募股 权基金的特点和重要性分析目前该行业所存在问题并给出一些解决措施，旨在引导私募股权投 资行业的良性发展。 关键词：私募股权;基金投资;风险管理 中图分类号：F832.5 文献识别码：A 文章编号：2096-3157 （2020）14-0077-02 一、私募股权基金概述 1.私募股权基金投资内涵 私募股权基金是指用于私人股权即非上市类公司股权投资基金，一般情况下包括非上市的 公司股权投资和上市公司的非公开性股权交易两种形式。从本质上来讲，私募股权基金追求的 并不是股权的基本收益，而是通过管理层的并购、收购以及上市等几种形式来实现股权转让， 从而获取收益。任何一种形式的投资都伴随一定风险，但不同类型的投资所承担的风险也各不 相同，因此投资者在进行私募股权基金投资之前更应该了解其中存在的风险，并针对相应风险 作出有效地风险防范与控制。当然私募股权基金也为企业发展带来新机遇，它在一定程度上拓 宽企业融资渠道，为企业发展提供成本低、周期长且稳定性较高的资金支持。 2.私募股权基金投资特点 私募股权基金是一种投入到私人股权中并获得利益的一种投资形式，其特点主要包括以下 三个方面：首先，投资期限长，流动性低。私募股权基金一般较多投资于初创型企业或处于成 长期的企业，项目培育期长，实现企业快速发展增厚基金的投资价值可能需要漫长的等待，同 时，私募股权基金投向为非上市企业股权，一般没有公开股权交易市场，投资转让往往只能通 过协议转让的形式，因此投资流动性较差。其次，高收益，高风险。私募股权基金的投资期限 长，存在的不确定性高，如果被投资企业经营不善或整体市场下行，投资可能面临血本无归， 从实际情况来说，私募股权基金投资的确往往成功率并不高，但一旦投资成功，被投资企业成 功实现上市，则基金在退出后将获得高额收益。最后，对于企业来讲，私募股权基金投资可为