刘曼红 公司理财（第5版）08.pptVIP

做 的 出 版 者 受 人 尊 敬 做 的 出 版 者 受 人 尊 敬 第8章 资本预算中现金流量的估算 资本预算中的相关现金流 估算相关现金流量 本章要点 资本预算中相关现金流量的种类; 确定相关现金流量的两个原则; 增量现金流量的概念; 确定相关现金流量可能出现的错误; 估算相关现金流量。 第1节　资本预算中的相关现金流量? 估算相关现金流量是资本预算的前提和准备。 在进行资本预算时,估算投资项目预期产生的相关现金流量,实际上是最重要、最困难的步骤。 一、相关现金流量的种类 1. 按现金流量发生的时间,可把现金流量划分为: (1)初始现金流量。指开始投资时发生的现金流量,包括: 固定资产投资,包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等; 流动资产投资,包括对材料、在产品、产成品及现金等流动资产的投资; 其他投资费用,指与长期投资有关的注册费、培训费等; 原有固定资产的变价收入,主要指固定资产更新时变卖原有固定资产所得的现金收入。 (2)经营现金流量。指投资项目投入使用后,在其寿命期内由生产经营所带来的现金流入和流出的数量。 这种现金流量一般以年为单位进行计算。 现金流入一般指经营现金收入 现金流出指经营现金支出和交纳的税金。 如果一个投资项目每年的销售收入等于经营现金收入,经营成本(指需要付出现金的成本,不包括折旧在内)等于经营现金支出,则年经营现金流量可表