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经营分析报告  经营分析报告 第一篇：公司资产负债与经营情况分析 一、公司资产负债状况分析 1．资产总额逐年提升 从2015年至2019年，公司资产总额逐年提升，由42亿元增至56亿元，增幅达33%。其中物资存货和预付款项增长最为明显，分别增长了61%和45%。 2．资产结构优化 截至2019年末，公司固定资产占比为31%，较2015年的38%下降了7个百分点，而流动资产占比逐年提升，由62%增至69%，显示出公司在优化资产结构的过程中更加注重流动性。 3．负债总额逐年提高 截至2019年末，公司负债总额为29亿元，较2015年的19亿元增加了53%。其中，长期负债增加最为明显，由2015年的6亿元增加至2019年的10亿元，增幅为66%。 4．负债结构合理 公司长期负债占比增加，短期负债占比下降。由2015年的26%下降至2019年的21%，而长期负债占比由2015年的32%上升至2019年的35%。说明公司在融资方面更加注重长期债务的稳定性，负债结构较为合理。 二、公司经营情况分析 1．收入持续增长 2015年至2019年，公司经营收入年均增长9%，收入增幅稳步提升。公司主营业务收入、研发费用资本化等各项收入均有所增长。 2．净利润表现一般 从2015年至2019年，公司净利润分别为2.05亿元、1.93亿元、1.25亿元、1.59亿元、1.56亿元，呈现波动趋势。其中2017年和2018年净利润下降，主要原因是研发费用增加和处置资产产生的损失。 3．成本控制稳步提升 从2015年至2019年，公司总成本保持在经营收入的80%左右，但控制成本的能力逐年提升。其中销售费用、管理费用和财务费用的比例均有所下降。 4．经营活动现金流净额逐年提高 公司经营活动现金流净额从2015年的7亿元增至2019年的11亿元，年均增长9%。增长主要源于应收款项、存货水平的下降。 结论 综合以上分析，公司资产总额、经营收入均有良好的发展趋势，但净利润波动较大，在研发费用控制方面还需加强。公司注重长期负债的稳定性，负债结构合理。综合来看，公司整体经营状况良好，但仍需加强成本和研发控制，提升净利润水平。 第二篇：公司盈利能力分析 一、毛利率分析 1．毛利率逐年下降 公司毛利率从2015年的20%降至2019年的16%，下降了4个百分点。其中，2016年毛利率下降至15%，主要原因是物资等存货减值损失影响，2019年毛利率同比下降2个百分点，主要原因是人工成本增加。 2．不同产品毛利率差距明显 根据产品分类，公司9种业务的毛利率差距明显。其中机车租赁、修造业务毛利率高达35.7%和39.5%，而稽核、项目投资、废钢销售等业务的毛利率则欠佳，在10%以下。 二、净利润分析 1．净利润状况分析 2015年至2019年，公司净利润总体波动较大，2017年和2018年出现下降，主要原因是研发费用增加和处置资产产生的损失。公司净利润占总收入的比例在8%左右波动。 2．ROE分析 公司2019年ROE为5%，与2015年的7%相比较，下降明显，说明公司利润率、资产利用效率等方面需要进一步优化。 三、运营能力分析 1．资产周转率 公司资产周转率逐年下降，从2015年的1.95倍下降至2019年的1.7倍。其中，存货周转率及应收账款周转率呈现下降趋势，显示出公司资产运营能力下降。 2．应收账款账龄分析 公司应收账款账龄集中在1-3个月，占比达70%以上，坏账率相对较低。但日趋严峻的宏观经济环境下，公司应注意减少应收账款逾期和坏账率的风险。 结论 综合以上分析，公司毛利率下降，稽核、项目投资、废钢销售等业务毛利率欠佳。净利润波动较大，ROE水平较低，资产周转率下降，公司需要加强运营能力提升。需要注重降低应收账款逾期和坏账率的风险，提高收益质量。 第三篇：公司现金流状况分析 一、现金流量状况分析 1．经营活动现金流净额逐年提高 从2015年至2019年，公司经营活动现金流净额从7亿元增至11亿元，年均增长9%。增长主要源于应收款项、存货水平的下降。 2．投资活动现金流净额波动较大 公司投资活动现金流净额波动较大，在2018年出现较大的负值，主要原因是投资额度较大，但产生的收益较少。 3．筹资活动现金流净额状况稳定 公司筹资活动现金流净额以债务为主，自有资本稳定，从2015年至2019年状况稳定。 二、现金流量比率分析 1．经营活动现金流与净利润的比率逐年提高 公司经营活动现金流净额与净利润比率从2015年的1.28倍提升至2019年的1.8倍，表明公司现金流量较为充足。 2．自由现金流量比率波动较大 公司自由现金流量（经营活动现金流净额-资本支出）比率呈现波动状态，