金融市场学张亦春(第5版)习题答案8.pdfVIP

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1、该投资者最终的结果为: max(S -X,0)+min(S -X,0)=S -X T T T 可见,这相当于协议价格为X 的远期合约多头。 2、看跌期权价格为: -rT p=c+Xe +D-S0 =2+25e-0.5×0.08+0.5e-0.1667×0.08+0.5e-0.4167×0.08-24 =3.00元。 3、 (1)假设公司价值为V,到期债务总额为D,则股东在1年后的结果为: max(V-D,0)

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