2017年全球银行业信用风险展望.docxVIP

大公国际资信评估有限公司 2017 年，全球金融不确定性上升将使银行业整体信用风险面临 上升趋势，但主要国家银行业信用风险差异性加大。2017 年低利率 仍是影响发达国家银行信用风险的主要因素，低盈利、高风险成为发 达国家银行业的主要特征。但美国银行业将延续稳步复苏步伐，信用 风险趋降；欧洲银行业深受超低利率之苦，盈利不足，部分国家银行 业信用危机已显。美联储加息带来的全球利率水平上升和国内宏观经 济下行将在 2017 年从资产质量、盈利能力、流动性等方面冲击到更 多新兴市场国家。其中， 中国银行业资产质量恶化和盈利能力不足将 加速推升其信用风险，其他新兴市场国家不同程度面临资产质量恶化、 流动性收紧等压力，部分脆弱性大的国家仍有爆发危机的可能。 与此同时，低利率政策的延续和影子银行的扩张将对全球银行业 长期稳健性提出重大挑战。长期低利率环境不仅削弱了主要国家银行 业盈利能力，也改变了它们参与金融市场的方式。低利率环境的延续 在加剧银行体系脆弱性的同时也助长了影子银行的发展。影子银行的 过度扩张将使未来金融危机率先在缺乏金融监管的影子银行爆发，届 时与影子银行密切联系的银行业将难以独善其身。2017 年这一影响 在美国将持续显著，在中国将因监管改革下得到一定控制，但风险犹 存。 短期内， 美国银行业信贷质量持续改善、资本实力稳定提升将成 为稳定银行业信用安全的主要因素。2017 年，国际能源价格和大宗 商品价格缓慢回升将缓解能源和资源行业贷款质量劣变压力。由于银 行业信贷资源近一半集中于房地产市场，房地产市场持续回升、美国 1 40 40 经济较快增长和家庭部门偿债能力改善等积极因素仍将是银行贷款 质量改善的主要推动力量。预计 2017 年美国银行业不良贷款率将延 续缓慢下降趋势，微降至 1.4%左右（图 1-1）。与此同时，在金融监 管趋严压力下，截至 2016 年二季度美国银行业不良贷款拨备覆盖率 达到 89.2%，为 2008 年以来的最高值，银行风险抵偿能力明显增强。 另一方面，金融危机后，严监管下银行业资本充足状况呈上升趋势， 其中超大型银行资本充足率有较大提升，不同规模银行的差距也逐渐 缩小（图 1-2 和图 1-3）。截至 2016 年 6 月末，美国银行业一级资本 充足率达到 12.8%，总资本充足率达到 14.3%。2017 年，根据巴塞尔 协议Ⅲ过渡期安排，美国银行业将面临更高的资本考核标准，将促使 银行减少高风险类放贷，进一步充实资本金。综合来看，资产质量改 善和资本实力提升将使美国银行业信用风险缓慢下降。 6 160 5 140 4 120 100 3 80 2 60 1 20 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 不良贷款率 拨备覆盖率（右轴） 0 2015 2016Q2 数据来源：美国联邦存款保险公司 2 图 1-2：美国银行业一级资本充足率%) 25 20 15 10 5 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016Q2 超大型 特大型 大型 中型 小型 数据来源：美国联邦存款保险公司 图 图 ：美国银行业总资本充足率%) 25 20 15 10 5 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016Q2 超大型 特大型 大型 中型 小型 数据来源：美国联邦存款保险公司 2017 年美联储加息进程加快、金融监管松动迹象已显及准备金 计提压力下降等因素将对美国银行业盈利能力带来一定利好。2010 年颁布的《多德-弗兰克法案》的细化落实虽对美国银行业稳健性的 改善带来一定积极作用，美国 “ 问题银行”数量和规模持续下降（图 1-4），但全球金融危机后在超低利率和监管负担加重的双重压力下， 美国银行业盈利能力受到严重削弱，净息差逐年下降（图 1-5）。2017 年，上述因素将有所改变，并带动银行盈利能力小幅改善。首先，在 经济较快增长、通胀预期上升等因素的影响下，2017 年美联储加息 步伐较 2016 年将略有加快，国债收益率陡峭化趋势将更加明显，这 3 将一定程度缓解银行净息差下行压力。其次，2016 年