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湖南华菱线缆股份有限公司 关于开展商品期货套期保值业务的可行性研究报告 一、 公司开展期货套期保值业务的背景 湖南华菱线缆股份有限公司(以下简称“公司”) 生产电线电缆 产品， 产品主要原材料为铜、铝， 单位价值较高， 为规避主要原材料 价格剧烈波动给公司生产经营带来的不确定性风险， 公司利用期货工 具对生产经营所需的原材料相关的铜、铝金属开展套期保值业务。 二、本次期货套期保值业务的基本情况 1、期货套期保值品种范围： 公司期货套期保值的品种范围为公 司所需原材料铜、铝。 2、期货套期保值的投资金额： 本次期货套期保值业务开展中占用的可循环使用的保证金最高 额度不超过(即任一时点都不超过) 人民币 1.2 亿元。 3、业务期间：本次套期保值业务期限自董事会审议通过之日起 12 个月内， 在有效期内额度可循环滚动使用。如单笔交易的存续期 限超过了授权期限，则授权期限自动顺延至该笔交易终止时止。 4、资金来源：资金来源为自有资金，不涉及募集资金。 三、会计政策及核算原则 公司开展期货套期保值业务的相关会计政策及核算原则将严格 按照中华人民共和国财政部发布的《企业会计准则第 22 号-金融工具 确认和计量》及《企业会计准则第 24 号-套期会计》等相关规定执行。 四、期货套期保值业务的风险分析 公司开展期货套期保值业务不以投机为目的， 主要为有效规避铜、 铝等原材料价格波动对公司带来的影响，但同时也会存在一定的风险： 1、价格波动风险： 期货行情变动较大时，可能产生价格波动风 险，造成交易损失； 2、资金风险：期货交易采取保证金和逐日盯市制度， 可能会带 来相应的资金风险； 3、内部控制风险：期货交易专业性较强，复杂程度较高， 可能 会产生由于内控体系不完善造成的风险； 4、会计风险： 公司期货交易持仓的公允价值随市场价格波动可 能给公司财务报表带来的影响，进而影响财务绩效。 5、客户违约风险：期货价格出现大幅波动时，客户可能违反合 同的约定，取消产品订单， 造成公司损失。 6、技术风险： 从交易到资金设置、风险控制，到与期货公司的 联络， 内部系统的稳定与期货交易的匹配等， 存在着因系统崩溃、程 序错误、信息风险、通信失效等可能导致交易无法成交的风险。 五、拟采取风险控制措施 1、公司将期货套期保值业务与公司生产经营相匹配， 最大程度 对冲价格波动风险。 2、公司严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金， 使用自有资金用于套期保值业务，不使用募集资金直接或间接进行套 期保值， 同时加强资金管理的内部控制， 不得超过公司董事会批准的 保证金额度。 3、公司将重点关注期货交易情况，合理选择合约月份，避免市 场流动性风险。 4、公司根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第 1 号-主板上市公司规范运作》等相关 规定， 结合公司实际情况， 制定了《期货套期保值管理制度》， 对套 期保值额度、品种范围、内部流程、风险管理等作出了明确的规定， 公司将严格按照《期货套期保值管理制度》规定对各个环节进行控制， 同时加强相关人员的职业道德教育及业务培训，提高相关人员的综合 素质。 5、公司将严格按照中华人民共和国财政部发布的《企业会计准 则第 22 号－金融工具确认和计量》及《企业会计准则第 24 号－套 期保值》等相关规定执行， 合理进行会计处理工作。 6、根据生产经营所需进行期货套期保值的操作，降低风险。 六、公司开展期货套期保值业务的可行性分析结论 公司进行的铜、铝期货套期保值业务是为了锁定原材料价格风险， 规避市场价格波动对企业成本的影响，稳定利润水平， 不做投机及套 利的交易，公司已制定了《期货套期保值管理制度》建立了完善的内 部控制制度，因此，公司开展期货套期保值业务具有可行性。 湖南华菱线缆股份有限公司董事会 2023 年 4 月 28 日