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期货从业资格证考试历年试题及答案（计算题部分） 期货从业资格证考试历年试题及答案(计算题部分) 计算题 161.题干:7 月 1 日，某交易所的 9 月份大豆合约的价格是 2000 元/吨， 11 月份大豆合约的价格是 1950 元/吨。如果某投机者采用熊 市套利策略 (不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的 是 ()。 A: 9月份大豆合约的价格保持不变， 11 月份大豆合约的价格涨至 2050 元/吨 B: 9月份大豆合约的价格涨至 2100 元/吨， 11月份大豆合约的价 格保持不变 C: 9月份大豆合约的价格跌至 1900 元/吨， 11月份大豆合约的价 格涨至 1990 元/吨 D: 9 月份大豆合约的价格涨至 2010 元/吨， 11 月份大豆合约的 价格涨至 2150 元/吨 参考答案 D. 162.题干: 6月 5 日，大豆现货价格为2020 元/吨，某农场对该价 格比较满意，但大豆 9 月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获 出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带 来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果 6 月 5 日该农场卖出 10 手 9 月份大豆合约，成交价格 2040 元/吨， 9 月份在现货市场实际出售大豆时，买入 10 手 9 月份大豆合约平仓，成 交价格 2010 元/吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下， 9 月对冲平仓时基差应为()能使该农场实现有净盈利的套期保值。 A: ＞-20 元/吨 B: ＜-20 元/吨 C: ＜ 20 元/吨 D: ＞ 20 元/吨 参考答案 A. 163.题干:某进口商 5 月以 1800 元/吨进口大豆，同时卖出 7 月大 豆期货保值，成交价 1850 元/吨。该进口商欲寻求基差交易，不久， 该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比 7 月期货价 () 元/吨可保证至少 30 元/吨的盈利(忽略交易成本)。 A:最多低 20 B:最少低 20 C:最多低 30 D:最少低 30 参考答案 A. 164.题干:假设某投资者 3 月 1 日在 CBOT 市场开仓卖出 30 年期 国债期货合约 1 手，价格 99-02 。当日 30 年期国债期货合约结算价 为 98-16 ，则该投资者当日盈亏状况(不考虑手续费、税金等费用)为() 美元。 A: 8600 B: 562.5 C:-562.5 D:-8600 参考答案 B. 165.题干:假设年利率为 6 ％，年指数股息率为 1 ％， 6 月 30 日 为 6 月期货合约的交割日， 4 月 1 日的现货指数分别为 1450 点，则当日的期货理论价格为()。 A: 1537 点 B: 1486.47点 C: 1468.13 点 D: 1457.03 点 参考答案 C. 166.题干:某组股票现值 100 万元，预计隔 2 个月可收到红利 1 万 元，当时市场年利率为 12 ％，如买卖双方就该组股票3 个月后转让签 订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为 ()元。A: 19000 和 1019000 元 B: 20000 和 1020000 元 C: 25000 和 1025000 元 D: 30000 和 1030000 元 参考答案 A. 167.题干: SP500 指数期货合约的交易单位是每指数点 250 美元。 某投机者 3 月 20 日在 1250.00 点位买入 3 张 6 月份到期的指数期货 合约，并于 3 月 25 日在 1275. 00 点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，他的 净收益是()。 A: 2250 美元 B: 6250 美元 C: 18750 美元 D: 22500 美元 参考答案 C. 168.题干:某投资人在 5 月 2 日以20