2022年公募基金年报持仓透视出哪些重要信息.docxVIP

本篇报告对主动权益基金和固收+基金的 2022 年年报进行分析，其中对主动权益基金和固收+基金的统计口径为： 主动权益基金：普通股票型基金、偏股混合型基金和灵活配置型基金中股票仓位超过 60% 的初始基金。 固收+基金：将一级债基、二级债基、偏债混合型基金和灵活配置型基金的可转债仓位的 50%归为权益仓位，另外 50%归为债券仓位，其中股票仓位和股性可转债仓位合并以后的权益仓位小于 40%且大于 5%的初始基金定义为固收+基金。 主动权益基金年报分析 持有者结构分析：机构持仓占比显著提升，灵活配置型基金最受青睐 整体来看，2022 年下半年主动权益基金的机构持仓占比出现了明显的上升趋势，从 15.81%上升到 18.20%。分基金类型来看，普通股票型、混合偏股型和灵活配置型的基金的机构持仓占比也都呈现上升的趋势，分别从 17.50%、11.93%和 24.77%上升到 20.01%、13.75%和 28.01%，但是灵活配置型基金的机构持仓占比整体上要大于普通股票型基金，大于偏股混合型基金。 根据基金规模，将基金分为小于 1 亿元、1 亿到 20 亿元、20 亿到 80 亿元和 80 亿元以 上四个区间，分规模来看基金持有人结构，规模小于 1 亿元的基金的机构持有者占比从 23.34% 下降到 21.95%，在不同市值区间中占比最高。规模在 1 亿到 20 亿元的机构持有者占比同样 有些微下降，从 11.00%下降到 9.78%。规模在 1 亿到 20 亿元和 20 亿到 80 亿元的基金机构持有者占比都出现了上升，分别从 18.53%和 17.02%上升到 19.50%和 21.62%。 图 1：主动权益基金个人与机构持有者占比变化 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 机构持仓占比 个人投资者 数据来源：万得， 整理 图 2：不同类型主动权益基金机构持有者占比变化 图 3：不同市值主动权益基金机构持有者占比变化 60 50 40 30 20 10 0 普通股票型基金 偏股混合型基金 灵活配置型基金 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 小于1亿 1亿到20亿 20亿到80亿 大于80亿 数据来源：万得， 整理 数据来源：万得， 整理 统计单只主动权益基金的机构持仓情况和 FOF 持仓情况，找出机构和 FOF 偏好的主动权益基金。剔除掉规模小于 10 亿元的主动权益基金防止极端情况导致排名不能反应真实情况。 从机构增持来看，机构增持规模最大的主动权益基金为万民远的融通健康产业 A，机构增持了 55.44 亿元；机构持有者占比增加最大的主动权益基金为吕越超的海富通科技创新 A，机构增持占比为 81.85%。 表 1：机构增持规模最大的 10 只主动权益基金（2022-12-31） 基金代码 基金简称 基金经理 基金类型 机构持仓（%） FOF 持仓（%） 基金规模（亿元） 机构增持（亿元） 000727.OF 融通健康产业 A 万民远 灵活配置型基金 68.15 3.02 91.29 55.44 166301.OF 华商新趋势优选 周海栋 灵活配置型基金 70.57 6.90 98.72 45.82 014412.OF 招商核心竞争力 A 朱红裕 偏股混合型基金 65.82 0.00 61.75 37.62 003835.OF 鹏华沪深港新兴成长 闫思倩 灵活配置型基金 91.4 0.63 45.58 35.10 001822.OF 华商智能生活 高兵 灵活配置型基金 83.5 1.80 62.69 32.11 519756.OF 交银国企改革 沈楠 灵活配置型基金 81.85 10.16 45.60 31.35 003175.OF 华泰柏瑞多策略 董辰 灵活配置型基金 95.75 0.25 31.76 30.17 010761.OF 华商甄选回报 周海栋 偏股混合型基金 66.2 0.50 61.36 29.74 206002.OF 鹏华精选成长 朱睿 偏股混合型基金 91.81 5.49 33.24 26.98 160918.SZ 中小盘 LOF 魏庆国 偏股混合型基金 85.97 0.00 32.73 26.85 万得， 整理 表 2：机构持有者占比增加最大的 10 只主动权益基金（2022-12-31） 基金代码 基金简称 基金经理 基金类型 机构持仓（%） FOF 持仓（ %） 基金规模（亿元） 机构增持（%） 009025.OF 海富通科技创新 A 吕越超 偏股混合型基金 81.87 0.00 16.53 81.85 519115.OF 浦银安盛红利精选 A 杨富麟 偏股混合型基金 92.05 0.00 16.67 74.86 161729.SZ