信用、利息与利息率概论.pptx

第三章　信用、利息与利息率;本章教学要求;目 录;第一节　信用;一、信用与信用的产生;信用的定义;信用的构成要素;信用的本质特征;信用的产生;信用的产生;二、信用的形式;(一)高利贷信用;高利贷的特点 ;现代信用产生根底;现代信用的形成;〔二〕商业信用;商业信用的特点;商业信用局限性;〔三〕银行信用;银行信用的特点;商业信用与银行信用比较;〔四〕国家信用;国家[政府]信用积极作用;〔五〕消费信用;消费信用的形式;消费信用的作用;民间信用;民间信用的特点和作用;〔六〕国际信用;国际信用特点;股份信用;合作信用;划分标准：当事人+经济内容+信用形态 ;区别：形式 + 特点 + 缺点;三、信用工具;(一)信用工具概述;信用工具定义：是资金供给者和资金需求者之间进行资金融通时所签发的各种具有法律效力的凭证。 种类的演变 : 商业信用—银行信用—证券信用—新型信用工具 信用工具种类划分 ： 融资者〔发行者〕性质：直接/间接 被接受程度：无限可接受/有限可接受 归还期长短：短期/长期/不定期;信用工具种类划分;归还期长短： 短期信用工具〔货币市场工具〕：期限在一年以内信用凭证；如各种票据、信用卡〔证〕、债券 长期信用工具〔资本市场工具〕 ：期限在一年以上信用凭证；如各种债券、股票 不定期信用工具：没有规定期限的信用凭证；如银行券、纸币;典型的信用工具;(二)短期信用工具;1、本票;银行本票;44;2、汇票;汇票;3、支票;转账支票;49;4、信用证;4、信用证;52;信用卡;大额可转让定期存单;(三)长期信用工具;债券;股票;(四)不定期信用工具;四、信用在现代经济中的作用;第二节　利息与利息率;利息的本质各种观点;一、利息的含义及其来源;利息的作用 ;二、利息率及其计算;现值与终值的概念;利息率的计算;三、决定利率水平的因素;四、利率的种类;(三)名义利率与实际利率 名义利率〔市场利率〕：是借贷契约和有价证券上标明的利率。是没有剔除通胀因素的利率，包括物价变动率、货币升\贬值率等因素。 实际利率：不是借贷契约和有价证券上标明的利率。是剔除通胀因素的利率，不包括物价变动率、货币升\贬值率等因素。 实际利率计算公式： 实际利率: r=(1+i)/(1+p)-1 ;i名义利率，p通胀率〔或CPI〕 实际利率：r=i-p;实际利率的计算例;(四)一般利率与优惠利率 一般利率：是指金融机构按一般标准发放贷款或吸收存款所执行的利率。 优惠利率：是指金融机构低于一般标准发放贷款或高于一般标准吸收存款所执行的利率。 (五)长期利率与短期利率 长期利率：是指借贷时间在一年以上的利率。 短期利率：是指借贷时间在一年以内的利率。;存款利率：指客户在银行或其它金融机构存款所得利息和存款本金比率。3.6-3.87 贷款利率：指银行或其它金融机构发放贷款所收取利息和贷款本金比率。7.02-7.29 基准利率：在利率体系中起关键地位，主导作用，制约其他利率 基准利率特征：市场化、根底性、传递性 我国：以存贷款利率充当 美国：以银行间隔夜拆借利率 〔联邦基金利率〕;利率的种类;利率体系;常用的利率的种类;五、利率变动对经济的影响;六、利率变动影响经济的渠道;第三节　利率理论 利率决定理论：主要研究利率的决定因素及在利率决定中的作用方式。;古典〔实际〕利率理论;流动性偏好理论;可贷资金理论;可贷资金供给量SL=S+ΔMS，S储蓄流量, ΔMS新增货币的供给量, SL与利率正相关 可贷资金需求量DL=I+ΔMD，I投资流量, ΔMD新增货币的需求量, DL与利率负相关 均衡条件: I+ΔMD=S+ΔMS 当投资I和储蓄S比照不变,贷币供需的增量的比照变化足以改变利率,利率是由可贷资金的供求关系决定。;Ls可贷资金的供给来自于中央银行、储蓄S(i)、货币反窖藏DH(i)及商业银行的信用创造△M(i)。 Ld可贷资金的需求来自于投资I(i)、货币窖藏△ H(i)。 Ls=S(i)+△M(i)+DH(i) Ld=I(i)+ △ H(i) 均衡点：Ls=Ld;二、IS—LM分析的利率理论;实物市场上投资与利率负相关，储蓄与收入正相关；均衡的条件是投资I=储蓄S 货币市场上货币需求与利率负相关，货币供给与利率正相关；均衡的条件是货币需求L=货币供给M 均衡条件:实物市场和货币市场同时到达均衡,由IS和LM相交点决定利率和收入水平。 ;第三节　利率理论;第三节　利率理论;三、利率的期限结构理论;平坦型：说明长期利率与短期利率水平相同，该情形罕见。 递增型：说明利率水平与期限同增，期限越长，利率水平越高，该情形最常见。 递减型：说明期限越长，利率水平越低，该情形较少见。 隆起型：说明利率初期随期限延长而逐步上升，但在一定期限后又随期限延长而下降，该情形较多见。;(一)预