房地产项目不良资产处置专项基金.pptxVIP

第1页/共17页房地产项目不良资产处置专项基金第2页/共17页目录一、基金总体框架二、基金要点三、交易流程四、收益测算五、项目情况简介六、方案总结及选择第3页/共17页信达地产--不良项目收购项目一、基金总体框架GP信达汇融劣后LP信达地产劣后LP信达资产优先LP市场资金50000万49000万100000万1000万股权、债权转让不良资产项目有限合伙基金（规模约20亿元）不良项目整体转让第4页/共17页信达地产--不良项目收购项目二、基金要点基金名称信达地产--不良项目收购基金基金类型有限合伙企业基金规模20亿基金期限2-3年GP/管理人上海信达汇融股权投资基金管理有限公司出资人/额GP上海信达汇融股权投资基金管理有限公司：1000万（劣后）LP信达资产：49000万（劣后级）LP信达地产：50000万（劣后级）LP市场投资人：100000万（优先级）LP预期收益（优先级） 100万≤投资金额＜200万，10%（税后）； 200万≤投资金额＜300万, 10.5%（税后）； 投资金额≥300万，11%（税后）保障措施1、保证担保：3、资金监管：4、股东承诺：第5页/共17页宁波月湖项目三、交易流程第6页/共17页宁波月湖项目四、收益测算第7页/共17页广州建和中心大厦物业处置方案广州建和中心大厦位于广州市天河区体育西路，信达立人持有该大厦地下2层，地上13层至29层，共18层、总面积26826.78㎡的办公楼物业。本次拟处置物业包括该办公楼的14层至18层、22至24层，共8层，合计面积11918.64㎡。一、资产情况第8页/共17页广州建和中心大厦物业处置方案本次拟处置办公楼物业11918.64㎡，资产原值15656.66万元，净值13089.28万元，现有租金收入1014.17万元/年；根据2014年4月评估机构出具评估报告，该资产评估价格19142.53万元，折合单价16061元/㎡。一、资产情况第9页/共17页广州建和中心大厦物业处置方案方案一：零散出售处置按常规的零散出售方式，向市场寻求多个买家，以当地市场价格逐一出售办公楼资产。方案二：整体出售处置以不低于资产评估价格向有限合伙基金整体转让该部分办公楼资产。二、处置方案概览第10页/共17页广州建和中心大厦物业处置方案方案一：零散出售处置1.当地办公楼市场情况根据初步了解，当地办公楼市场类似物业成交均价约17000元/㎡至18000元/㎡，但成交量很小，交易不活跃。三、处置方案一第11页/共17页广州建和中心大厦物业处置方案2.处置收益估算按评估单价16061元/㎡估算处置收益，预计可实现处置净收益5644.10万元3.预计处置时间处置时间短，短期内可完成全部资产处置。短期可完成全部资产处置四、处置方案二第12页/共17页广州建和中心大厦物业处置方案2.处置收益估算按评估单价16061元/㎡估算处置收益，预计可实现处置净收益5644.10万元3.预计处置时间处置时间短，短期内可完成全部资产处置。短期可完成全部资产处置四、处置方案二第13页/共17页广州建和中心大厦物业处置方案五、处置方案比较处置方案比较针对方案一、方案二两种处置方案，在处置收益、处置时间、处置难度、处置风险方面进行比较。第14页/共17页广州建和中心大厦物业处置方案五、处置方案比较处置方案比较方案二可于近期一次性实现18833.38万元的处置现金流入，较方案一的处置收入预计实现时间提前约1年；按内部资金成本9%/年计，该笔现金可实现资金收益1695万元（节约资金成本），即1年后方案二可实现处置收益7439.10万元。考虑收入实现时间及资金成本因素，方案一与方案二实际处置收益并无太大差距。第15页/共17页广州建和中心大厦物业处置方案六、处置方案总结及选择方案选择及总结根据以上对处置方案一、处置方案二的比较，两者在处置净收益上并无太大差额，但处置时间、出资难度，处置风险各方面，方案二均优于方案一。处置方案二以不低于评估价向基金整体出售拟处置资产处置方案一以现市场价格零散出售拟处置资产 优 于建议广州建和中心办公楼物业处置优先选择处置方案二，以确保按期完成处置工作，顺利实现处置收益。可实现处置收益：即期收益5744.10万元+资金收益1695万元。第16页/共17页第17页/共17页感谢观看！