中国皮卡行业销量预测：2025年销量有望达104万辆.docx

? ? ? ? ? 中国皮卡行业销量预测：2025年销量有望达104万辆 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 一、皮卡产品升级趋势明显，龙头地位稳固 ? ? 2010-2018年皮卡销量呈现先降后升的走势，随着“六省皮卡解禁试点”实行，2016年皮卡销量逐步回暖，2017年销量同比增长14.4%。 ? ? 2018 年全年我国皮卡销售47.5万辆，销量创2010年以来新高，2019年批发销量45.2万辆，同比-4.7%，主要是由于6月份国六排放提前升级，生产端没有及时跟进导致批发销量下滑，从终端销量来看2019年39.0万辆，同比+4.3%，实现正增长，表现亮眼，显著高于乘用车行业终端增速（同比-4.7%）。 ? ? 分城市地区来看，北京地区2019年销量同比大增 192%，主要由于2018年8月，北京地区限制外地车牌进京，而皮卡不受此类限制，可以在五环外行驶。分城市地区看，不同地区皮卡销量增速差异较大甚至达到30个百分点左右，这主要是不同地域的皮卡政策、消费者群体不同导致。 2012-2019年中国皮卡批发销量及增速情况 数据来源：公开资料整理 因国六排放升级2019下半年批发销量增速下滑 数据来源：公开资料整理 皮卡2019年分城市地区销量 数据来源：公开资料整理 ? ? 皮卡产品升级趋势明显： ? ? 1）10万以上皮卡成为增长亮点，宽体皮卡份额提高。分价格区间看，2012-2014年8万以下皮卡市场萎缩，8-10万价格区间份额提高，其余价格区间份额不变；2015-2019年8万以下皮卡份额继续萎缩，8-9万维持稳定，9-10万和10万以上皮卡份额提高，其中10万以上皮卡份额提升约2个百分点，增速超越行业13个百分点，皮卡升级趋势明显。 2012-2019年皮卡产品升级趋势明显，ASP提升 数据来源：公开资料整理 1850mm宽度以上皮卡份额提升 数据来源：公开资料整理 ? ? 由于皮卡具备生产资料属性，用户看重产品经济性和动力性，对外观的重视度相对较低，品牌忠诚度相比乘用车要高很多，市场份额也更集中。 ? ? 2019 年国内狭义皮卡 CR3 市场份额为 64.7%，销量排名第一的长城皮卡市场份额 38.3%（同比提高约 4.6 个百分点），江铃汽车（15.4%）、郑州日产（10.6%）、江西五十铃（9.0%）分列第二、第三、第四，由于排放升级，中小品牌比如中兴、福田、庆铃、黄海等大部分市占率下滑。 中国皮卡市场2018-2019年皮卡分品牌市占率 数据来源：公开资料整理 ? ? 2）汽油皮卡同比呈现高速增长态势，四驱车型占比接近一半。2019年汽油皮卡批发销量为 12.8万辆，同比增长18.4%，柴油皮卡批发销量32.4万辆，同比下降11.7%。 ? ? 从狭义皮卡角度，柴油皮卡占皮卡市场份额约为69%，主要集中在个体运营消费者较活跃的西南区域，柴油皮卡相对来讲具备更强的动力性和更好的经济性，所以更适用于皮卡商用车市场。预计随皮卡乘用化趋势越来越明显，汽油皮卡的份额会继续提高。 2019 年柴油汽油皮卡市场份额 数据来源：公开资料整理 ? ? 3、新增乘用商用需求双轮驱动，国内皮卡市场有翻番空间 ? ? 皮卡在全球市场年销量约为600万辆左右，其中美国为最大单一市场，皮卡渗透率为18.2%，2019年销量为 311.4万辆，另外皮卡在南美洲、东南亚也较为畅销，而中国市场皮卡渗透率仅为 1.8%，跟美国相差近 10 倍，日本皮卡渗透率约为 3.6%，也约为国内的2倍。 ? ? 目前从全球市场来看，福特、丰田、雪佛兰占据皮卡市场前三，2018年销量规模约为100 万辆左右。 2019 年全球主要地区皮卡渗透率 数据来源：公开资料整理 2018年全球皮卡品牌销量和市场份额 数据来源：公开资料整理 ? ? 目前皮卡主要作为生产资料活跃在城乡结合区域市场，作为工具型皮卡适合于私营企业、私营个体、公共事业等消费群体，集中在四五六线城市，以及三线城市城乡结合带。 ? ? 国内皮卡目前从需求端主要以商用车属性为主，以从事工程建筑、批发零售、农副水产行业的用户为主，此类需求与国家基础设施投资息息相关。 皮卡消费用户从事行业分布 数据来源：公开资料整理 ? ? 发布的《2020-2026年中国皮卡行业市场深度监测及投资趋势分析报告》数据显示：在乘用车市场，随皮卡解禁路权放开，进城限制、高速限速、年检限制等政策放开，皮卡有望成为多用途乘用车，满足泛户外人群和城市私营企业主的需求。皮卡有望拓展到 1~3 线城市消费人群，比如长三角、珠三角、山东、河南等地，成为多功能用途乘用车，既具备 SUV 的越野性又具备不错的装载性。满足城市中收入较高的泛户外人群和私营企业主的需求，对应价格 10 万以