期权习题集共计21题(附答案和解析).pdfVIP

古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。——苏轼 1 ．某投资者于2008 年 5 月份以 3 ．2 美元／盎司的权利金买人一张执行价格为 380 美元／盎司的 8 月黄金 看跌期权，以 4 ．3 美元／盎司的权利金卖出一张执行价格为 380 美元／盎司的 8 月黄金看涨期权，以 380 ．2 美 元／盎司的价格买进一张 8 月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为 356 美元／盎司，则该投资者的利润为 ()美元／盎司。 A ．0 ．9 B ．1 ．1 C ．1 ．3 D ．1 ．5 【答案】A 【解析】投资者买入看跌期权到8 月执行期权后盈利：380-356-3 ．2=20 ．8(美元／盎司) ； 投资者卖出的看涨期权在 8 月份对方不会执行，投资者盈利为权利金 4 ．3 美元／盎司； 投资者期货合约平仓后亏损：380 ．2-356=24 ．2(美元／盎司) ； 投资者净盈利：20 ．8+4 ．3-24 ．2=0 ．9(美元／盎司)。 2 ．2008 年 9 月 20 日，某投资者以 120 点的权利金买入一张 9 月份到期、执行价格为 10200 点的恒生指数 看跌期权，同时又以 150 点的权利金卖出一张 9 月份到期、执行价格为 10000 点的恒生指数看跌期权。那么该投