财务管理案例综合概述.pptxVIP

案例篇;案例1: 深沪上市公司出售资产;案例2：深沪作为目标公司有偿股权协议转让;续： 深沪作为目标公司有偿股权协议转让;案例3：深沪上市公司的股权有偿转让后经营业绩改善;案例4：股权无偿划转获得上市公司控股权;案例5：深沪二级市场并购;案例6 1998年沪深两市上市公司重组情况;续案例6：338家上市公司重组类型分布表;案例7：深圳赛格集团资产重组案;案例8 一汽集团的资本经营 ;案例9 中信泰富的超常规开展; 收购泰富 泰富是由一香港家族控制了51％股权的一家小型上市公司，收购时市值为7.25亿港元。由于泰富的财政及业绩状况良好，因而被中信选定为“借壳〞上市的目标。 1990年1月，百富勤投资公司代表中信向泰富收购股份，共计3.1亿股，并向小股东提出全面收购。同时泰富发行3.11亿股新股，共集资3.73亿元购置中信持有的港龙航空公司38.3％股权。另外，中信将一些优质的工业、仓储、物业以5亿余港元出售给泰富。经过这一轮复杂的资产置换与股权扩张，泰富的实力大为加强。泰富当年便盈利1.53亿港元，比上年增长120％。 ; 1991年6月，泰富再次发行新股14.92亿股及5亿港元可转换债券，共集资25.1亿港元，收购了中信所持12.5％的国泰航空股权及澳门电讯20％股权。这次收购之后，泰富改名为中信泰富，成为一家跨地产、贸易、航空、通讯、工业等领域的上市公司。这一年，中信泰富盈利3.33亿港元，比上年再增加120％。 ;收购恒昌;1991年8月初，中泰会同郭鹤年、李嘉诚及百富勤投资公司组成Great Style公司，向恒昌提出收购。每股作价336元，涉资69.4亿港元。在宣布达成收购的同时，中泰宣布配股12.9亿股，集资20亿港元以应付这次收购行动，这是中信集团的第二次大型集资。这次收购期于9月22日截止，中泰购得恒昌34％股权。经过上述配股集资后，中泰市值膨胀至1992年初的87亿港元。 ; 1992年1月，中泰宣布第三次大型集资，集资25亿港元，用以收购未持有的恒昌64％股份，同时斥资0.93亿港元再购入港龙7.84%的股权，这样一来，中泰市值进一步膨胀至114.38亿港元，突破百亿大关，成为香港股市的一只较为年轻的蓝筹股。 ;案例10 清华同方兼并案;案例11 仪征化纤资本运营与资产重组;案例12 莱因达集团资本运营和资产重组;案例13 香港华润创业并购北京华远房地产;案例14 “中远—众城〞案;案例15 北京兴盛房地产公司重组;案例16 辽通化工上市融资收购案;案例17 三九企业集团资本运营战略;案例18 天然碱的横向并购; 案例19 创智入主五一文 “五一文〞特点：; ; 2．五一文再与创智科技合资成立湖南创智软件园开发〔简称“创智开发〞〕，双方各占股份51%和49%。实际上该公司也被创智公司通过间接方式绝对控股。 3．1999年，五一文申请配股，募集资金主要用于投资创智开发，进行创智软件园二期工程建设，以及用于购置创智科技所投入的一局部无形资产。;通过以上的运作过程，创智最终同时控股创智科技、五一文和创智开发，创智公司只是将受让其局部软件技术的创智科技的未来收益所有权进行了一局部出让，但这种占少数份额的股权投资收益往往更多地只有理论上的意义。创智公司没有将自身的软件资产注入上市公司而是投入创智科技，由于其对创智科技拥有绝对控股，能够有效地防止这些资产的未来收益中属于自己的局部被上市公司股东所摊薄。; 除了上述买壳上市的方式外，企业还可通过以下方式获取上市资格： 直接上市 海外上市;直接上市 买壳上市：指非上市公司收购已挂牌上市的企业来取得控股地位，然后用“双向收购〞注入自己的有关资产。 借壳上市：指国资部门将一家上市公司的国有股权通过授权的方式交给国有集团公司经营管理，使该集团公司在拥有上市公司的控股权根底上，通过反向收购方式注入自己的有关业务和资产 企业分拆上市：即包装上市，指集团公司将其内部多个未上市企业局部或全部效益好，具有市场开展潜力，但暂时未达收成期或将达收成期却仍需继续投资，而回报期较长的工程予以重新组合，形成具有一定规模的经济实体后在资本市场上市。 海外上市：通过在国际证券市场所在地或其它允许的国家和地区注册成立一家控股公司，对国内企业进行控股，然后内地企业海外企业联合以该控股公司名义上市从而到达上市目的。;案例20 大港油田入主上海爱使股份; 大港油田通过其拥有控制权的三家企业直接从二级市场大量购股而成功入主爱使股份。 入主爱使