电动车2023年中期策略报告：长风破浪会有时，直挂云帆济沧海.pptx

长风破浪会有时，直挂云帆济沧海--电动车2023年中期策略报告销量：行业旺季来临，2H销量预计持续向上全球：电动化空间广阔，产业链出海大有可为全球电动化仍处于偏低水平，各地区渗透率稳步提升。2023年1-4月累计全球电动化率14.4%，同比+2.4pct，其中纯电电动化率10.5%，同比+3.3pct。分地区来看，中汽协口径，23年1-5月累计中国电动化率27.7%，同比+6.7pct，其中乘用车电动化率31.4%，同比+7.7pct；1-4月累计美国电动化率8.9%，同比+2.5pct，1- 4月累计欧洲电动化率17%，同比+0.8pct，其他国家电动化率3.2%，同比+1.4pct。海外渗透率持续提升，但当前仍处于低位，全球电动化势不可挡，长期空间广阔，国内产业链出海大有可为。图：分地区电动化率情况30%28%25%20%17%15%14.4%10.5%9%10%5%3%0%2013202220142015201620172018201920202021202301202302202303202304202305中国美国欧洲其他国家全球纯电渗透率（全球）全球：单车带电量明显提升，电池需求超越车增速平均单车带电量持续提升，电池需求超越车增速。伴随电池技术迭代带来的能量密度持续提升和续航需求催化，单车带电量稳步上升。2023年1-5月中国纯电平均单车带电量55.5kwh，同比+14.2%，插电平均单车带电量25.1kwh，同比+22.2%；欧洲纯电平均单车带电量67.9kwh，同比+3.8%，插电平均单车带电量11.9kwh，同比+3.8%，且纯电占比大提升至67%；美国纯电平均单车带电量77.1kwh，同比-1.5%，插电平均单车带电量12.2kwh，同比-7.6%。根据IEA预测,至2025年纯电平均单车带电量将提升至80kwh左右，约为2022年的1.6倍，预计动力电池需求将超越新能源汽车需求增长。图：中国、欧洲、美国平均单车带电量区域类型21年22年22年1-5月23年1-5月23E中国纯电（万辆）250.5445.5134.8160.3529.8插电（万辆）54.9142.838.877.1283.8合计（万辆）305.4588.3173.6237.4813.5纯电占比82.0%75.7%77.6%67.5%65.1%插电占比18.0%24.3%22.4%32.5%34.9%纯电带电量（kwh）48.451.048.655.558.2插电带电量（kwh）19.621.320.625.126.0平均单车带电量（kwh）43.243.842.445.747.0电池需求（gwh）131.9257.473.5108.4382.2美国纯电（万辆）48.880.130.245.7121.2插电（万辆）16.418.37.310.626.6合计（万辆）65.298.437.556.3147.8纯电占比74.8%81.4%80.5%81.2%82.0%插电占比25.2%18.6%19.5%18.8%18.0%纯电带电量（kwh）77.978.478.377.177.2插电带电量（kwh）14.314.313.212.213.2平均单车带电量（kwh）61.966.565.764.965.7电池需求（gwh）40.465.424.636.597.1欧洲纯电（万辆）117.6155.550.666.5204.3插电（万辆）96.695.136.132.485.4合计（万辆）214.2250.586.798.9289.7纯电占比54.9%62.1%58.3%67.2%70.5%插电占比45.1%37.9%41.7%32.8%29.5%纯电带电量（kwh）63.165.265.467.967.7插电带电量（kwh）11.311.811.511.912.2平均单车带电量（kwh）39.744.942.949.651.3电池需求（gwh）85.1112.537.249.0148.8国内：1-5月销294万辆，同增47%，电动化率28%? 2023年1-5月累计销293.9万辆，同增47.3%，累计渗透率27.7%，乘用车渗透率超30%。中汽协口径，2023年1-5月累计销量293.9万辆，同增47.3%，累计渗透率27.7%，同增6.7pct。5月新能源汽车销量71.7万辆，同环比+60.2%/+12.7%，渗透率30.1%，同环比+6.1/+0.6pct。乘联会口径，1-5月国内新能源汽车累计批发278.1万辆，同比增长47.0%，累计渗透率31.4%，同增7.7pct。图：国内电动乘用车月度批发销量（万辆，乘联会口径）图：国内电动车总销量（万辆，中汽协口径）22年 23年 同比 环比 电动化率22年 23年 同比 环比 电动化140%12