《财务管理学》第七章 营运资金管理.pptxVIP

营运资金管理 经管专业精品教材《财务管理学》之七 了解营运资金管理1 管理现金2目录contents 管理应收账款3 管理存货4 管理流动负债5 了解营运资金管理01 案例导读：戴尔公司的“零库存”管理 …戴尔公司低库存的主要方式是：一是整合供应商工作做得好。戴尔公司通过各种方式，赢得了供应商的新人，以至于不少供应商在戴尔公司工厂附件建造自己的仓库；二是按单生产。“在戴尔公司，它的每一个产品都是有订单的，它通过成熟网络，每20秒就整合一次订单。”海尔集团CEO张瑞敏评价说。按单生产不仅意味着经营中减少资金占用的风险，还意味着减少戴尔公司对PC行业巨大降价风险的回避；三是高效的库存作业；四是通畅的信息降低了存货。戴尔公司直接获取订单，以便获得更多的第一手需求信息，因为客户会告诉戴尔公司他们的需要，或者他们的不满。当客户把订单传至戴尔公司信息中心后，由控制中心将订单分解成子任务，并通过Internet和企业间信息网分派给上游配件制造商，各制造商按电子配件生产组装，并按控制中心的时间表供货。 “零库存”管理，极大地提高了戴尔公司的经营效率，并缩短了其制造组装时间，戴尔公司的库存时间比联想公司少18天，效率比联想公司高90%。另外，要求消费者提前付款，供应商滞后付款，使得自有营运资金占用极地。因此，戴尔公司在经营风险极高的IT行业能够快速成长，短短20年时间里，该公司就成为全球最大的个人电脑供应商。 （资料来源：当代会计，2015年1月，有改动） （1）谈谈你对戴尔零库存管理模式的认识。（2）从案例中找出戴尔零库存区别于其他企业的优势所在。 案例导读：戴尔公司的“零库存”管理请思考： 任务一— 6 — 了解营运资金管理一、营运资金的概念与特点 营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。 任务一— 7 — 了解营运资金管理一、营运资金的概念与特点 如果流动资产大于流动负债，则营运资本为正数，说明流动资产除了运用全部流动负债作资金来源外，还运用了部分长期资金，财务风险较低； 如果流动资产小于流动负债，则营运资本为负数，说明流动负债除了部分用到流动资产上外，还被用到了长期资产上，出现所谓的“短债长投”，财务风险较高； 如果流动资产等于流动负债，则营运资金为零，说明流动负债刚好全部用到流动资产上，形成一一对应关系，财务风险适中。 营运资金是计量财务风险的指标，主要用来衡量企业流动资产与流动负债的对应关系。 任务一— 8 — 了解营运资金管理一、营运资金的概念与特点 为了有效地管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。营运资金一般具有如下特点：营运资金的特点 1．营运资金的来源具有灵活多样性。 2．营运资金的数量具有波动性。 3．营运资金的周转具有短期性。 4．营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。 任务一— 9 — 二、营运资金的管理原则企业进行营运资金管理，应遵循以下原则：1．保证合理的资金需求2．提高资金使用效率3．节约资金使用成本4．保持足够的短期偿债能力企业应认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一。在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约资金使用成本二者之间的关系。 偿债能力的高低是企业财务风险高低的标志之一。了解营运资金管理 管理现金02 任务二— 11 — 管理现金 一、现金的持有动机交易性动机1交易性动机是指企业为了满足日常交易需要而持有的现金，如用于支付职工工资、购买原材料、缴纳税款、支付股利和偿还到期债务等。企业在日常经营活动中，每天发生的现金流入量与现金流出量在数量和时间上通常都存在一定的差异，因此，企业必须持有一定数量的现金才能满足企业日常交易活动的正常进行。一般来说，满足交易活动持有现金的数量主要取决于企业的生产经营规模，生产经营规模越大的企业，交易活动所需要的现金越多。此外，企业生产经营的性质、特点等也会影响到交易性现金余额的大小。 任务二— 12 — 管理现金 一、现金的持有动机预防性动机2预防性动机是指企业为应付意外事件发生而持有的现金，如为了应付自然灾害、生产事故、意外发生的财务困难等。预防性现金的多少取决于以下三个因素：① 企业对现金流量预测的准确程度；② 企业承担风险的意愿程度；③ 企业在发生不测事件时的临时筹资能力。一般来说，企业现金