投资者适当性培训1改.pptxVIP

投资者适当性培训1改第1页/共30页 目录CONTENTS投资者适当性管理的基本内涵01《办法》的起草背景和解决的主要问题02投资者适当性管理的现状、问题03第2页/共30页 01投资者适当性管理的基本内涵第3页/共30页 01投资者适当性管理的基本内涵定义 目的根本原因主要内容适当性（suitabiliy）是指金融机构所提供产品或服务与客户财务状况、风险承受程度、投资需求、知识和经验的匹配度01防止金融机构因利益冲突而诱骗投资者. 03金融机构的行为监控投资者的准入要求04投资者适当性管理的目的就是：规范金融机构将“合适的产品和服务销售或提供给合适的投资者”02第4页/共30页 适用机构：期货公司、证券公司、基金公司、投资咨询机构、基金销售机构.《办法》第2条规定：向投资者销售公开或者非公开发行的证券、公开或非公开募集的证券投资基金和股权投资基金（包括创业投资基金）、公开或者非公开转让的期货及其他衍生产品，或者为投资者提供相关业务服务的，适用本办法.资产管理期货公司01《证券期货投资者适当性管理办法》-适用范围经纪业务投资顾问 第5页/共30页 投资者产品服务匹配度1、了解投资者并对其分类2、了解产品或服务及其分级3、投资者与产品或服务的匹配4、内部控制措施. 分类匹配01适当性管理-核心内容内控措施第6页/共30页 02办法的起草背景和解决的主要问题第7页/共30页 适当性制度是第一道防线 证券期货市场是有风险的专业化市场，我国投资者当前处于弱势，存在信息不对称的问题，如经营机构仅在道义上承担风险告知义务，不足以确保市场健康发展。通过要求经营机构履行适当性义务，禁止将产品销售给不符合准入要求的投资者，禁止不适当匹配行为，有助于帮助投资者识别风险，减少超出其承受能力风险的损害。解决实践中的现实问题实际承受能力低的投资者参与了较高风险的业务，遭受了损失。现实问题：1、适当性规定立法过于分散；2、标准不一，没有底线要求；3、权责不强，约束力不强。02《办法》的起草背景成熟市场普遍遵循原则 第8页/共30页 核心逻辑基本定位资本市场投资者保护的基础性制度 原则、底线强化经营机构的适当性义务要我做→我要做02《办法》的定位和思路第9页/共30页 二、强化了经营机构的适当性义务一、解决了适当性统一标准的问题三、明确了监管机构和自律组织的适当性监管职责四、强化了经营机构违反适当性义务的责任约束02《办法》解决的主要问题第10页/共30页 1、统一了投资者基本分类标准. 2、统一了产品分级主体和分级参考因素3、统一了经营机构的适当性管理要求. 02一、解决了适当性统一标准的问题第11页/共30页 1、将投资者分为普通投资者与专业投资者，且明确了在一定条件下经规定的程序可以相互转化（办法第7、8、11和12条）3、规定特定市场、产品或服务可以设置投资者准入条件（第14条）（一）统一了投资者基本分类标准2、规定对投资者分类时需综合考虑多种因素（办法第6条）02一、解决了适当性统一标准问题 1第12页/共30页 产品风险名录产品分级因素明确义务主体经营机构是产品和服务风险等级划分的义务主体（第15条）规定了产品分级的综合考虑因素（第16、17条）由协会制定产品名录供经营机构分级时参考（第36条）（二）统一了产品分级主体和分级参考因素02一、解决了适当性统一标准问题 2第13页/共30页 义务内容Option 03Option 05内部落实Option 042、规定了经营机构保障适当性义务落实的内部管理要求1、规定了经营机构的适当性义务的主要内容（三）统一了经营机构的适当性管理要求02一、解决了适当性统一标准问题 3第14页/共30页 02了解产品特性01了解你的客户03匹配度04风险揭示05内部管理1、了解投资者，做好投资者分类2、了解产品，做好产品或者服务的分级3、做好投资者与产品或服务的适当性匹配4、风险揭示5、加强内部管理. 02二、强化经营机构的适当性义务第15页/共30页 学习工作经历和投资经验诚信记录评估风险承受力的必要信息（收入、资产等财务状况、投资目标和风险偏好及可承受损失）（一）了解投资者，做好投资者分类02二、强化了经营机构的适当性义务 1基本信息（姓名或名称、年龄、职业、地址、经营范围、实际控制人等）1、了解的信息应当全面（第6条）2、投资者细化分类3、投资者信息变化管理4、投资者分类与准入关系第16页/共30页 行业协会要制定风险承受能力最低的投资者类别，供经营机构参考（办法第36）普通投资者必须细化分类（办法第10条）