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存量股减持与可交换债券业务介绍 HTSC 目录 章节 标题 页码 第一章 A股存量股减持方式与规定 3 第二章 A股存量股减持市场与案例 11 第三章 华泰证券的股份减持服务 22 第四章 间接股份减持业务——可交换债券 49 2 第一章 A股存量股减持方式与规定 3 HTSC A股的股份转让方式 集中竞价减持 大宗交易  股东通过二级市场直接以市场价格卖出  股东通过交易所的大宗交易系统成交卖 股份；可自行于系统内交易，也可通过 出 会员委托交易 询价转让（科创板独有） 股东配售（科创板独有）  出让方以固定价格，对其余股东以其持  股东询价转让首发前股份的，单独或者 股比例配售单独或者合计科创公司股份 合计拟转让的股份数量不得低于科创公 总数5% 以上 司股份总数的1%  以半公开方式对资本市场的主流机构群 体，进行询价转让股份 协议转让  股东以协议价格转让股份，单个受让方受让 比例不低于总股本5% 4 HTSC 上市公司股份增减持规定的演进  规则相对简单  《证券法》、 《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等法规 2016年之前  收紧二级市场退出和协议转让，大宗交易退出未有变化  《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》 〔2016 〕1号 2016年  圈定特定股份股份性质，收紧大宗交易  《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》 〔2017 〕9号 2017年  对创投基金减持股份松绑、对定增股份减持松绑、新增科创板的股份减持方式  《关于修改上市公司证券发行管理办法 的决定》、 《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》、 《上海证券交易所科