电力行业2015年回顾与2016年预测：拐点!利润下降!.pdfVIP

电力行业2015年回顾与2016年预测：拐点！利润下降！ 一、需求分析 2015年，全国电力需求增速下滑明显，第二产业用电量负 增长 2015年，全国第二产业尤其是工业生产放缓、结构调整加 快，致使第二产业用电量增速下降，带动全社会用电量增长 乏力。全年全国全社会用电量55500亿千瓦时，同比增长 0.52%，增速较上年下降3.25个百分点。 分产业看，第一产业用电量1020亿千瓦时，同比增长2.48%， 占全社会用电量的比重为1.84%；第二产业用电量40046 亿千瓦时，同比下降1.43%，占全社会用电量的比重为 72.15%；第三产业用电量7158亿千瓦时，同比增长7.47%， 占全社会用电量的比重为12.90%；城乡居民生活用电量 7276亿千瓦时，同比增长5.00%，占全社会用电量的比重 为13.11%。 工业增长趋缓，四大高耗能产业过剩问题突出，工业用电偏 弱，预计2016年全社会用电量增速为0.78% 2015年，全国工业同比增长5.90%，增速较上年下降1个 百分点，导致工业用电量呈负增长，全年工业用电量39348 亿千瓦时，同比下降1.40%，增速较上年下降5.06个百分 点，占全社会用电量的比重为70.90%。 2015年1-11月，全国化工、建材、黑色金属冶炼和有色金 属冶炼四大高耗能行业用电量合计15287亿千瓦时，同比下 降2.7%，增速同比回落6.6个百分点；合计用电量占全社会 用电量的比重为30.3%，对全社会用电量增长的贡献率为 -118.1%。 当前，全国经济处于增速换挡期和结构调整阵痛期，受工业 去产能、房地产去库存等影响，2016年高耗能行业用电量 将继续呈负增长，虽然第三产业和城乡居民生活用电量均保 持增长，但难以抵消工业用电不足影响，预计2016年全国 全社会用电量增速为0.78%。 二、供给分析 全国电力供给能力进一步增强，核电及风电装机容量保持较 快增长，火电装机容量增速回升 截至2015年末，全国6000千瓦及以上电厂装机容量为 15.07亿千瓦，同比增长10.40%。其中火电装机容量9.90 亿千瓦，同比增长7.80%，占总装机容量的65.72%，较上 年下降1.57个百分点；水电装机容量3.19亿千瓦，同比增 长4.90%；核电装机容量0.27亿千瓦，同比增长35.30%。 风电装机容量1.28亿千瓦，同比增长32.46%。2015年， 全国发电量56184亿千瓦时，同比下降0.20%。其中火电发 电量42102亿千瓦时，同比下降2.80%，增速同比下滑2.40 个百分点；火电发电量占比为74.94%，与上年持平。 2016年预计全国6000千瓦及以上电厂装机容量约同比增长 8.03%，十三五期末火电机组产能过剩将进一步凸显 根据《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》，到2020 年，全国非化石能源占一次能源消费比重达到15%；力争常 规水电装机达到3.5亿千瓦左右；核电装机容量达到5800 万千瓦，在建容量达到3000万千瓦以上；风电装机达到2 亿千瓦，风电与煤电上网电价相当；光伏装机达到1亿千瓦 左右，光伏发电与电网销售电价相当。 目前，全国火电机组核准在建规模1.9亿千瓦，已发路条约 2亿千瓦，若这些项目全部在十三五期间投产，则2020年 火电将达到13亿千瓦，比2015年增加3亿千瓦左右，预计 那时将有上亿千瓦火电机组成为过剩产能。而火电行业产能 过剩，也将对风电、光伏发电等可再生能源的发展产生不利 影响，给“弃风”“弃光”问题的解决增加难度，且随着水电、风 电和光伏发电装机规模进一步扩大，可再生能源消纳面临更 大压力。 根据《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》及电源建 设完成投资额情况，预计2016年全国6000千瓦及以上电厂 装机容量约为16.28亿千瓦，同比增长8.03%。其中火电装 机容量约为10.42亿千瓦，同比增长7.08%，占总装机容量 的63.99%。预计2016年全国发电量约为56322亿千瓦时， 同比约增长0.25%。 发电设备利用小时数持续下降，电力行业总体供过于求进一 步加重 近年来，全国电力需求增长乏力，而发电装机容量持续较快 增长，特别是火电机组投资规模较大，导致全国发电设备利 用小时持续走低。2015年，全国发电设备利用小时3969小 时，同比降低 349小时，电力产能过剩明显。其中火电4329 小时，同比降低 410小时 ；水电3621小时，同比降低 48 小时 ；核电7350小时，同比降低 437小时 ；风电1728小 时，同比降低172小时。