OFO共享单车财务分析、风险防范与持续经营.docxVIP

? ? OFO共享单车财务分析、风险防范与持续经营 ? ? [摘 要] 2018年以来，不断有共享单车无法退还押金的新闻爆出，共享单车财务风险分析及防范已刻不容缓。通过对OFO共享单车近几年成本、盈利、筹资相关财务数据的分析，并运用SWOT分析法和PEST分析法对影响其财务运行的内外部各种因素进行了系统分析，提出优选财务分析指标体系，建立财务风险预防机制，加强惬意内部控制建设，采用多种投资与筹资模式，完善维护及报废制度，积极与地方政府合作，科学调度管理共享单车，以防范OFO共享单车财务风险，促进其持续经营。 [Key] 共享单车;财务分析;风险防范;持续经营 [] F270[] A[] 1009-6043（2019）06-0154-02 一、引言 近几年，共享单车发展迅速，市场上出现不下30多家运行的品牌。以ofo为例，截止2018年底，其单车投放总量已超1500万辆，注册用户接近3.5亿人次，服务人群超260亿人次。但从2018年开始，ofo丑闻不断，先是出现资金链断裂无法偿还供应商货款的消息，接着在2018年10月份，再次被爆出无法退还用户押金，甚至传出ofo多地办事处人去楼空。小黄车的系列问题给我们一个警示：在共享经济发展的同时，必须充分认识共享经济财务风险控制的重要性。通过对ofo近几年财务数据的分析，深挖其财务风险酿成的原因，以图找到防范和应对ofo财务风险的方法和措施，对整个共享单车行业给予一定的借鉴和启示。 二、ofo小黄车公司财务分析 （一）成本分析 据上海凤凰公布的官方数据，该公司2017年营业收入14.28亿元，比上年增长126.63%;受ofo订车拉动影响，其单车产销量上较2016年增加70%，其中ofo的订购价格为295元/辆。假如ofo每辆单车平均一天出租3次，每次平均租金1元，每年出租200天，再假设单车营业寿命一年，不计折旧，残值为0，折损丢失率为30%，维修费为67元/辆/年，人工成本10元/辆/年，则总成本=订购成本/（1-折损丢失率）+维修费+人工费=499元。在其他因素稳定的情况下，一辆ofo单车要想在一年内收回成本，则每周至少需被使用6次以上。在小黄车投入市场初期，ofo公司是不赚钱的，运转完全靠后续融资支撑，直到2017年才开始盈利。 （二）盈利分析 ofo公司在没有实现多元化发展前，单车租金是其最主要收益来源，按当前营运情况分析，其收回成本的周期大概需要4年的时间;第二部分收入来自单车押金的的投资获利，据ofo小黄车官方数据显示，其用户数量多达2亿，旧用户按99元交押金，新用户调整按199元收取押金，ofo单车总共收到的押金接近200亿，这是一笔巨大的投资基金;第三部分收入来自广告收入，主要是在庞大的用户基数上，通过软件平台和单车车身获取广告收入，并借助流量、大数据等方式获利。每天平台日活量和单车流动率按千次CPM20计算，其广告收入占比也不容小视。 （三）筹资分析 根据国家企业信用信息公示系统，ofo的资本运作已陷入财务危机的边缘，以致在2017年底不得不两次通过动产抵押阿里的17.7亿元债务。2018年3月13日，ofo采取股权与债券并行的办法，在阿里巴巴的引领投资下，完成E2-1轮融资8.66亿美元。近两年融资可见表1： 从上表密集的融资可以看出，ofo一直以来主要靠融资运转和扩张，财务风险始终居高不下，但这样的融资既成事实也预示，行业内的整合兼并也已不太可能。 三、ofo小黄车财务风险分析 （一）财务风险的外部原因——PEST分析法 1.政治政策分析。从2017年8月国务院授意交通运输部会同10个部门联合出台的共享单车发展指导意见可以看出，国家对共享单车还是鼓励和引导发展。但同时也要注意到，同年9月，由于单车投放过度造成的城市负担，许多一线城市已暂停共享单车投放。 2.经济优势比较分析。对于青年学子和普通白领，1公里范围内的出行，选择共享单车比选择公交无论在时间上还是资金上，还是自由方便上都要更合算。小黄车使用1小时0.5元，选择乘公交1公里也需2元起，则使用小黄车的成本只有公交的四分之一。长期积累，1公里出行成本至少降低70%。这还不包括乘坐公交的拥堵成本、拥堵引起的身体和心理健康成本、时间成本等。 3.社會文化环境分析。自行车是许多人童年的回忆，中国曾是最大的自行车使用国，无论从文化还是情感上，均是可以接受的。颜色多彩的共享单车在繁忙浮躁城市中穿梭街巷，与汽车喇叭的刺耳声形成鲜明对比。此外，共享单车还能让人在繁忙之余保存健康的理念，身体得到锻炼。 4.科学技术环境分析。互联网技术的发展催生了共享经济，并继续推进共享单车的发展。具体体现在：（1）共享单车平台在人与物之间实现零距离的跨越，二维码、防盗、定位等先进科技，创造新的人与物之间的联系方式;（2）手机智能解锁和