公募基金23年Q2配置分析：题材内部分化，业绩风向逐优.docxVIP

投资策略|专题报告 2023 年 7 月 22 日 证券研究报告 识别风险，发现价值请务必阅读末页的免责声明 识别风险，发现价值 1 / 33 题 题材内部分化， 业绩风向逐优 ——公募基金 23 年 Q2 配置分析 报告摘要： ? 数据口径。 以“偏股混合+普通股票+灵活配置型”基金为考察对象。 ? 资产配置： 仓位小幅下降，赎回压力仍大。截止 23 年 Q2 三类重点基 金持股市值约 3.9 万亿，市值下降受股价下挫和份额下滑共同拖累；权 益基金小幅减仓但仍在历史相对高位。一季度各规模基金多有净赎回。 ? 板块配置： 增配中特估及小盘股。基金减配沪深 300 与中证 5