金融硕士(MF)金融学综合历年真题试卷汇编19.pdfVIP

金融硕士（MF ）金融学综合历年真题试卷汇编19 (总分：60.00，做题时间：90 分钟) 一、 单项选择题 (总题数：5，分数：10.00) 1.债券有多种分类，其中：政府公债、金融债券、企业债券、( )是最常见的也是最重要的品种。 （分数：2.00 ） A.国际债券 √ B.欧洲债券 C.记账式国债 D.贴现债券 解析：解析：欧洲债券是国际债券的一种，记账式国债是按债券形式进行的分类，贴现债券是按付息方式 分类，其与题干的分类方式并不同。故选A。 2.马科维茨描述的资产组合理论主要着眼于 ( )。 （分数：2.00 ） A.系统风险的减少 B.分散化对资产组合风险的影响 √ C.非系统风险的确认 D.积极的资产组合管理以提高收益 解析：解析：马科维茨的资产组合理论，通过一定数量证券的组合，可以实现相同收益下的最小风险或是 相同风险下的最大收益。而实现这种目标的方式就是通过分散化资产组合。故选 B。 3.当市场收益率变动 50 个基点时，( )的平均债券会经历一个 2．3 元的价格变动。假设债券的面值是 100 元，票面利率为 12％。 （分数：2.00 ） A.久期为 6 年 B.久期为 5 年 C.久期为 2．7 年 D.久期为 5．15 年 √ 解析：解析：根据久期变动的相关公式： 其中，P 为债券价格，△P 为债券面值的变动，D 为债券久 期，△y 为债券收益率变动，y 为债券的票面利率或是折现率。带入数据得 D 为 5．15。故选 D。 4.测度分散化资产组合中的系统性风险用 ( )。 （分数：2.00 ） A.特有风险 B.收益的标准差 C.再投资风险 D.β 值 √ 解析：解析：贝塔值是用来衡量资产或者资产组合的系统性风险的量。故选D。 5.票面利率为 10％的附息票债券其到期收益率为 8％，如果到期收益率不变，则一年以后的债券价格将 ()。 （分数：2.00 ） A.上升 B.下降 √ C.不变 D.无法判断 解析：解析：票面利率高于到期收益率，因此债券价格高于票面价格，随着到期日的临近，债券价格会逐 渐趋于票面价格，故债券价格下降。故选B。 二、 计算题 (总题数：2，分数：4.00) 6.已知即期汇率＄1=SF1．628 0／90 和￡1= ＄1．514 0 ／50，请计算￡1 等于多少 SF? （分数：2.00 ） __________________________________________________________________________________________ 正确答案： (正确答案：由题干知： 卖出价：￡1=1．6280×1．5150=SF2．4664 买入价： ￡1=1．6290×1．5140=SF2．4663 因此￡1=SF2．4663 ／2．466 4。) 解析： 7.某企业 3 个月后需用美元支付 200 欧元进口贷款，预测汇率会有大幅变动，采用外汇期权交易保值。已 知即期汇率＄1= ；协定价格 = ＄1．0100；期权价格 = ＄0．0388；佣金占合同金额 0．5％， 采用欧式期权。试问三个月后市场汇率为＄1= 的情况下企业该如何操作? （分数：2.00 ） __________________________________________________________________________________________ 正确答案： (正确答案：因为＄1= =$1．1765，因此欧元升值，企业可以执行看涨期权来获得协议价 格为 ，因此 200 万欧元共需要(1．0100+0．0388)×200=209．76(万美元)，而如果按当前汇率，需 要 1．1765×200=235．3(万美元)。) 解析： 三、 简答题 (总题数：7，分数：14.00) 8.简述 2001 年颁布的《新资本协议》的三大支柱。 （分数：2.00 ） __________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：《新资本协议》又称 《新巴塞尔协议》：是由国际清算银行下的巴塞尔银