2023年中国瓶装饮用水分析报告.pdfVIP

中国瓶装饮用水行业分析： 孕育出两位中国首富的千亿市场，规模持续提升发展迅猛 近日，农夫山泉发布2022 年业绩，包装饮用水产品的收益达到182.63 亿元，同比增加7.1%。 不少人感叹，卖水都能这么赚钱，不愧是大自然的 “印钞机”。 作为一种大部分人以最低限度的消费即可获得的自然资源，水在源源不断地创造着财富。 瓶装水行业已经先后孕育出来娃哈哈创始人宗庆后和农夫山泉创始人钟睒睒两位中国首富。 一、瓶装饮用水发展现状：千亿规模，瓶装水魅力何在？ 常见的瓶装水有两种：一种是大桶瓶装的水,一般多用于办公室、商场等公共场合中,配以一 台饮水，另一种小瓶装的水,大部分以几百毫升为主,多用于便利店、超市等零售点,便于消费 者即刻饮用。按照水质的不同，瓶装水被划分为纯净水、天然水、矿物质水和天然矿泉水四 大类别，其中天然矿泉水在性质对比中表现最佳。 资料来源：公开资料整理 我国瓶装饮用水的生产历史，已有70 多年了。当时以天然矿泉水为主要产品，产量较低， 价格也相对昂贵，全国很少有人知道这类瓶装矿泉水产品。 2016 年,中国瓶装水零售量达到420.64 亿升；零售额达1378.55 亿元.根据欧睿数据，2021 年软饮料行业市场零售额为4868 亿元，其中瓶装水为18 1 亿元，占比3 %，是最大的细 分品类。 2012-2017 年中国瓶装水零售量走势 根据弗若斯特沙利文，包装饮用水按照水源地的不同分为天然水、天然矿泉水、饮用纯净水、 其他饮用水。由于饮用纯净水对水的来源没有限制，根据弗若斯特沙利文的报告，目前是市 场规模最大的是饮用纯净水，201 年为11 1 亿元，占比60.4%。 随着消费者健康意识增强以及消费能力的提升，根据弗若斯特沙利文的报告，2014-201 年天然水和天然矿泉水零售额CAGR 分别为2 .1%、1 .0%，201 年这两大类市场零售额 分别为441 亿元、155 亿元，分别占比22%、8%。 图：2021 年我国瓶装水零售额为18 1 亿 二、竞争格局：行业集中度高，头部巨头难以撼动 根据数据显示，我国瓶装水行业集中度较高，农夫山泉市场占有率达到26.5%，位居第一； 其次是华润怡宝，市场占有率为21.3%；然后是康师傅，占比为10.1%；娃哈哈、百岁山、 冰露市场占有率分别为 . %、7.4%、5.3%。 图片来源：西部证券 以头部巨头农夫山泉为例，其连续八年蝉联市占率第一，确立不可撼动的市场地位。根据中 国经济网披露的数据，13-17 年间农夫山泉营收从 0 亿元逐年提升至162.5 亿元，农夫山 泉的历年财报数据显示，这几年整体业务毛利率接近60%，和饮料巨头的可口可乐对比， 这一数据也只有40%。2021 年，农夫山泉包装饮用水收入为170.58 亿元，同比大幅增长 22.1%，领先优势显著。 农夫山泉股份有限公司成立于1 6 年，原名“浙江千岛湖养生堂饮用水有限公司”，总部位 于浙江杭州，是中国饮料20 强企业之一，专攻饮用天然水、果蔬汁饮料、特殊用途饮料和 茶饮料等各类软饮料。1 8 年农夫山泉通过大面积、高密度的电视广告，使“农夫山泉有点 甜”的广告标语家喻户晓，农夫山泉依托八大优质水源基地，建立了遍布全国的分销网络， 在渠道精耕下沉方面做得更加透彻。 三、瓶装饮用水发展空间：市场规模持续提升，消费升级，向中高端领域进发 2018 年我国瓶装水人均销售额约为22 美元，同样低于世界平均水平，可以看出我国瓶装 水市场空间犹存，量价均存上升空间。 有数据显示，我国瓶装水市场规模近年来持续提升，从2014 年的1237 亿元增长至201 年的1 亿元，2021 年达到234 亿元。未来几年市场规模仍将以8%~ %的速度增长， 2025 年有望突破3000 亿元大关。 在消费升级趋势下，天然矿泉水和高端水越来越获得消费者的青睐，而产品质量、品牌文化, 水源、品牌、落地能力甚至颜值都成为决定品牌胜负的关键. 目前处于较高价位层次的品牌如景田百岁山、昆仑山等的销售快速增长，从而带动中高端市 场份额的上升，而向大众天然矿泉水和高端水的消费升级将迫使企业占据更多优质水源地。 未来，我国瓶装水的需求量将持续增多，市场占有率也将不断升高。