金融风险与管理.docxVIP

1、VaR：Value at Risk 是在一定置信水平和一定持有期内，某一金融资产或组合在正常的市场条件下所面临的最大损失额。 2、信用风险：交易对方（债务人）信用状况和履约能力的变化导致债权人资产价值遭受损 失的风险。 3、操作风险：操作风险包含的内容较多，凡是由于信息系统、报告系统、内部风险监控系统关灵而导致的风险均属于。即管理层在缺少有效的风险追踪、风险报告系统的前提下，真 业务活动带来的风险超过了风险限额而未经察觉，没有采取及时有针对性的行动，最终产生 的巨额损失。是内部流程，人员行为和系统失当或失败，以及由外部事件而导致损失的风险 4、利率互换:利率互换---两笔货币相同，债务相同(本金相同)，期限相同的资金，交易双方分别以固定利率和浮动利率借款，为降低资金成本和利率风险，双方做固定利率与浮动利率的调换 5、敞口：信用风险敞口是指那些暴露在信用风险之中的金融资产或负债的价值。 6、系统性风险：指由于全局性的共同因(整体政治、经济、社会等环境因素)素引起的投资 收益可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。被称为不可分散风险。系统性风险可以用贝塔系数来衡量。 7、看跌期权：看跌期权也称卖权，是指赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格卖给期权卖方一定数量的某种金融资产权利的期权合约。 8、远汇合约;是相对简单的一种金融衍生工具。合约双方约定在未来某一时刻按约定的价格买卖约定数量的金融资产 9、会计风险：又称换算风险，是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额不确定变动。。 10、流动性风险：由于流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性。 11、信息不对称：是指市场交易的各方所拥有的信息不对等,买卖双方所掌握的商品或服务的价格、质量等信息不相同,即一方比另一方占有较多的相关信息,处于信息优势地位,而另一方则处于信息劣势地位。 1、市场风险：指交易组合由于市场价格反向变化导致市场价值产生波动带来的风险。市场 风险指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风 险。因此，市场风险包括权益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险。计算市场风险的方法主要是在险价值（VaR），它是在正常的市场条件和给定的置信水平上，在给定的持有期 间内，某一投资组合预期可能发生的最大损失；或者说，在正常的市场条件和给定的持有期 间内，该投资组合发生VaR 值损失的概率仅为给定的概率水平（即置信水平）。 2、信用风险：交易对方（债务人）信用状况和履约能力的变化导致债权人资产价值遭受损失的风险。传统观点:信用风险是指因债务人不能按期还本付息而给债权人造成损失的风险现代观点:信用风险是指因交易对手直接违约或交易对手的履约能力下降而造成损失的风险 3、国家风险：国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来中，由于别国宏观经济、政治环境和社会等方面的变化而遭受损失的可能性。 4、流动性风险：由于流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性 根据巴塞尔委员会的定义，流动性风险是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资， 即当银行流动性不足时，它无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产以获得足够的资金， 从而影响其盈利水平。 二、简答 1、影响市场利率变动的因素。 ①利率水平的预测和控制具有很大的不稳定性②金融机构的资产负债具有期限结构的不对 称性③利率计算具有不确定性④为保持流动性而导致利率风险⑤以防范信用风险为目标的利率定价机制存在缺陷⑥非利息收入业务对利率变化也越来越敏感 2、利率风险的类别。 ①重新定价风险也称期限不匹配风险，是最主要和最常见的利率风险形式。来源于金融机构 资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差异。②收益率曲线风险重新定价的不对称性也会使收益率曲线斜率、形态发生变化， 即收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利影响，从而形成收益率 曲线风险，也称利率期限结构风险。③基准风险也称为利率定价基础风险，是另一种重要的 利率风险来源。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行 的收益或内在经济价值产生不利影响。④期权性风险期权性风险来源于银行资产、负债和表 外业务中所隐含的期权。期权可以是单独的金融工具，如场内交易期权和场外期权合同，也 可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还或违约 等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对买方有利而对卖方不利时执行，因此， 此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给卖方带来风险。