2023年金融IC卡行业分析报告.doc

2023年金融IC卡行业分析报告 2023年2月 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 一、金融IC卡受益于政策利好，社保金融化提供有利支撑 3 1、央行推动银行卡IC升级 3 2、安全与便利性是推动的主要因素 4 3、社保卡金融功能有效支撑银行卡IC升级进程 6 4、社保卡金融功能有效支撑银行卡IC 升级进程 7 二、金融IC卡未来几年有望保持复合90%增速增长 8 1、POS与ATM改造基本完成，IC卡放量提供便利条件 8 2、金融IC卡有望保持90%以上增速增长，社保卡支撑力度大 9 三、金融IC卡放量带来产业链投资机会 11 1、设备改造基本完成，芯片与制卡环节进入高速成长期 11 2、制卡市场增量巨大，利好全行业增长 12 3、一季度发卡量低预期，全年金融IC渗透率或进一步提升 14 四、重点公司简况 15 1、东港股份：智能卡业务放量 16 2、恒宝股份：行业龙头，公司增长依然稳健 17 3、天喻信息：招标进展顺利，金融IC与移动支付催化剂不断 18 4、东信和平：电信卡静待发令枪，金融IC卡放量快速放量 18 5、同方国芯：金融IC芯片国产化最大受益者 19 6、国民技术：立足安全芯片，发展移动支付 20 一、金融IC卡受益于政策利好，社保金融化提供有利支撑 1、央行推动银行卡IC升级 本次磁条银行卡向IC 卡升级，主要受到央行政策性推动。早在05 年央行正式确认采用“积极应对，审慎实施”的策略来推动金融IC 卡；11 年央行发布《中国人民银行关于推进金融IC 卡应用工作的意见》（简称《意见》，下同），正式启动银行卡IC 升级的序幕。 根据《意见》计划，金融IC 卡推广分为支持终端（POS 与ATM）改造与银行卡升级两部分；二者同步启动，率先完成支持终端的推广与改造，然后推进金融IC 的普发以及普及。 银联将首先实现新增POS 与ATM 等终端支持金融IC 卡，并推动全国性商业银行改造存量终端，12 年底基本实现境内POS 与ATM 全部支持金融IC 卡功能；推出支持终端的同时，包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行以及邮政银行开始发行金融IC 卡，在12年底支持终端全部完成改造之后，全国性银行开始普发金融IC 卡，2023年基本实现普及。 2、安全与便利性是推动的主要因素 （1）与磁条卡相比，IC 卡具有显著的优势，主要体现在安全以及便利性方面（在用户看来是便利，在银行看来则是有利于支付业务的进一步拓展）。 金融IC 卡本身以IC 芯片为介质，较磁条银行卡容量更大，可以存储密钥、数字证书等信息，在使用过程中具有更高的加密方式；与此同时本身逻辑加密集成电路，伪造的难度极高，基本杜绝了克隆卡的问题；另外IC 卡在防磁放水防静电方面的能力也明显更高，减少失磁造成损失。 便利性主要体现在两个方面，首先在使用方面，金融IC 卡分为接触式与非接触式，尤其是非接触式在数据读取方面更加的便利，且不依赖于终端与网络的连接，使用起来更加快捷；另外最主要还是在功能方面，金融IC 卡可兼容更多的功能，比如交通卡、社保卡、移动支付功能，在完成改造的终端方面实现小额现金的功能（比如自动售货机、便利店甚至是菜场）。 （2）在银行看来金融IC 卡推广起来唯一的难点在于成本方面，一方面IC 卡成本超过磁条卡的10 倍多，另一方面则是终端改造需要一次支出较多的投入。对此我们认为随着金融IC 卡逐步实现放量，制造成本或出现回落，且银行转嫁换卡成本的难度并不大。同时，银行卡功能增多带来交易量的提升远比成本的增加更加有利。 （3）可以说央行的政策是金融IC卡推进的重要因素之一，而央行决策的主要依据，或者说是吸引银行推进金融IC 卡升级主要驱动因素还是金融IC卡在功能拓展方面的广阔的空间，在承接原有银行卡功能的前提下，能够有效的实现小额交易银行卡支付，开发其他认证付费场合功能，提供能多的自助服务等。 3、社保卡金融功能有效支撑银行卡IC升级进程 （1）人社部与央行2023 年共同发布《关于社会保障卡加载金融功能的通知》（简称《通知》，下同），明确提出社保卡将加载银行卡的功能；国家 “十四五”规划确定将社会保障卡纳入国家总体部署，明确期间发卡数量达到8 亿张，覆盖60%的人口。这是对金融IC 卡迁移过程中强有力的支持。 首先，社保卡附加金融功能同时也是金融IC 卡增加社保功能的过程，是国家推动银行卡整合其他功能的重要举措，对于交通等的整合以及新功能的开发也将逐步完成。 其次，社保卡巨大的发行量将有效带动金融IC 卡规模的提升，11-15年4 年内将新发行超过6 亿张社保金融卡。 （2）根据人社部《“中华人民