上海证券新三板业务简介.pptxVIP

新三板业务简介1 多层次资本市场新三板概况新三板挂牌意义新三板对投资者的启示关于上海证券2 多层次资本市场3 24美国证券市场证交所市场美国证券交易所（AMEX）地方性证交所芝加哥等5家纽约证券交易所（NYSE）（OTC）市场纳斯达克NASDAQ电子报价板OTCBB粉单市场Pink Sheets 2多层次资本市场主板中小板市场创业板市场场外市场新三板325家创业板市场345家中小板市场692家主板市场1500家 我国资本市场目前的结构■ 场外市场未来发展空间巨大5 上海证券交易所主板地方政府主板中小企业板创业板市场区域性股权交易市场不同的企业可根据其自身特点、财务状况、所处发展阶段，登陆不同层次的资本市场。深圳证券交易所场外市场中国证监会场外市场正式纳入我国资本市场版图，多层次资本市场形成。全国中小企业股份转让系统公司多层次资本市场资本市场管理体系66 新三板概况7 新三板概况全国中小企业股份转让系统有限责任公司法律法规和业务规则新三板主要制度发展现状8 2新三板概况全国中小企业股份转让系统有限责任公司全国中小企业股份转让系统正式揭牌运营。全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所（即“新三板交易所”或“北交所”）。 2013年1月16日 全国中小企业股份转让系统有限责任公司为中小企业股份转让系统的运营管理机构。 公司成立：2012年9月20日，公司在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。 股东单位：上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所为公司。 注册地：北京市西城区金融大街丁26号9 2新三板概况全国中小企业股份转让系统有限责任公司一、全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的第一家公司制证券交易场所，也是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。二、全国中小企业股份转让系统有限责任公司是全国中小企业股份转让系统的运转机构三、全国中小企业股份转让系统定位为非上市股份公司股票公开转让和发行融资的市场平台，为公司提供股票交易、发行融资、并购重组等相关服务，为市场参与人提供信息、技术和培训服务。10 2新三板概况全国中小企业股份转让系统有限责任公司四、与沪深交易所的区别法律地位上无区别，都是全国性的证券交易所。主要区别在于：1、服务对象，股转系统主要为创新型、创业型和成长型中小微企业提供资本市场服务，而交易所市场主要服务于成熟企业；2、交易制度，股转系统设计了优化的协议转让、做市转让及竞价转让等灵活多样的方式，交易所市场主要提供竞价转让和大宗交易协议转让等标准化的方式；3、投资者准入，全国股份转让系统实行比交易所市场更为严格的投资者适当性管理制度。11 2新三板概况全国中小企业股份转让系统有限责任公司五、与区域性股权市场区别股转系统系国务院批设、纳入监会监管的全国性证券市场，是公开市场，股东人数可超200人；在交易制度选择上没有障碍，可以连续、标准化交易。区域性股权市场属于非公开市场，不属于证券市场，由省级地方政府设立和管理，受国发〔2011〕38号文和国办发〔2012〕37号文的约束，其挂牌公司股东人数不能超过200人（“非公开”），股份不能拆细交易（“非标准”），交易频率须严格执行T+5 （“非连续”）。12 2新三板概况法律法规和业务规则中国证监会非上市公众公司监督管理办法中国证券监督管理委员会公告〔2013〕1号中国证券监督管理委员会公告〔2013〕2号中国证券监督管理委员会公告〔2013〕3号交易所全国中小企业股份转让系统相关业务规定和细则全国中小企业股份转让系统相关业务指引全国中小企业股份转让系统过渡期交易结算暂行办法13 2新三板概况法律法规和业务规则 机构：注册资本500万元以上； 个人：证券类资产500万元以上。 实施做市商制度； 股东人数可以超过200人； 放宽股票限售规定； 挂牌企业不设财务指标； 不要求企业为高新技术企业； 制度框架解读挂牌标准交易制度投资者准入投资者准入小额快速融资豁免制度 股东人数不超过200人； 一次核准，分期发行；14 2新三板概况新三板主要制度 挂牌准入挂牌准入条件---依法设立且存续满2年；业务明确，具有持续经营能力；治理机制健全，合法规范经营；股权清晰，股票发行和转让行为合法合规；主办券商推荐并持续督导；不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业。允许申请挂牌公司存在未行权完毕的股权（期权）激励允许申请挂牌公司在挂牌同时定向发行融资应在公开转让说明书中披露15 2新三板概况新三板主要制度 交易丰富转让方式---协议方式、做市方式、竞价方式等做市商制度股票转让时间为每周一至周