第十章 时间序列计量经济模型.pptVIP

一般的 ，设有 个序列 用 表示由此 个序列构成的 维向量序列， 如果： (1)每一个序列 都是 阶单整序列，即 ; * 第六十一页，共九十六页，2022年，8月28日 (2)存在非零向量 ，使得 为( )阶单整序列，即 。 则称向量序列 的分量间是 、 阶协整的，记为 ， 向量 称为协整向量。 * 第六十二页，共九十六页，2022年，8月28日 特别地，若 ，则 ，说明尽管各个分量序列是非平稳的一阶单整序列，但它们的某种线性组合却是平稳的。这种（1，1）阶协整关系在经济计量分析中较为常见。例如，假设变量 与变量 之间为（1，1）阶协整关系，协整向量为 ， 则这种协整关系可表示为： 组合变量 就为I(0)过程。 * 第六十三页，共九十六页，2022年，8月28日 协整概念的提出对于用非平稳变量建立经济计量模型，以检验这些变量之间的长期均衡关系非常重要。 （1）如果多个非平稳变量具有协整性，则这些变量可以合成一个平稳序列。这个平稳序列就可以用来描述原变量之间的均衡关系。 （2）当且仅当多个非平稳变量之间具有协整性时，由这些变量建立的回归模型才有意义。所以协整性检验也是区别真实回归与伪回归的有效方法。 * 第六十四页，共九十六页，2022年，8月28日 （3）具有协整关系的非平稳变量可以用来建立误差修正模型。由于误差修正模型把长期关系和短期动态特征结合在一个模型中，因此既可以克服传统计量经济模型忽视伪回归的问题，又可以克服建立差分模型忽视水平变量信息的弱点。 * 第六十五页，共九十六页，2022年，8月28日 二、协整检验 协整性的检验有两种方法 基于回归残差的协整检验，这种检验也称为单一方程的协整检验； 基于回归系数的完全信息协整检验。 这里我们仅考虑单一方程的情形，而且主要介绍两变量协整关系的EG两步法检验。 * 第六十六页，共九十六页，2022年，8月28日 EG两步检验法： 第一步：若 与 是一阶单整序列， 即 是平稳的，用OLS法对回归方程： 进行估计，得到残差序列： * 第六十七页，共九十六页，2022年，8月28日 第二步，检验 的平稳性。若 为平稳的，则 与 是协整的，反之则不是协整的。因为若 与 不是协整的，则它们的任一线性组合都是非平稳的．因此残差将是非平稳。换言之，对残差序列是否具有平稳性的检验，也就是对 与 是否存在协整的检验。 * 第六十八页，共九十六页，2022年，8月28日 一、单位根检验 时间序列平稳性的现代检验方法－－单位根检验。 由于经济系统的惯性，经济时间序列之间往往存在前后依存关系，那么最简单的前后依存关系是变量当前的取值主要与其前一期的取值状况有关，而与其他时期的取值状况无关． * 第二十九页，共九十六页，2022年，8月28日 为了说明单位根过程的概念，我们侧重以最简单的AR(1)模型进行分析 ： 根据平稳时间序列分析的理论可知，当 时，该序列｛ ｝是平稳的,此模型是经典的Box-Jenkins时间序列AR(1)模型。 * 第三十页，共九十六页，2022年，8月28日 当 ，则序列的生成过程变为如下随机游动过程(Random Walk Process)： 其中{ } 独立同分布且均值为零、方差恒定为 。随机游动过程的方差为： 当 时，序列的方差趋于无穷大，说明随机游动过程是非平稳的。 * 第三十一页，共九十六页，2022年，8月28日 单位根过程 如果一个时间序列是随机游动过程，则称这个序列是一个“单位根过程”。 为什么称为“单位根过程”？P269 将一阶自回归模型表示成如下形式：