证券投资分析课件-发行与流通.pptxVIP

证券发行市场和证券流通市场;证券发行市场 证券流通市场 证券交易所 证券市场的监管与自律;一、证券发行市场;2，证券发行市场的特点与构成 特点： 无固定场所 无统一时间 证券发行价与票面价格接近。 证券发行市场的构成： 证券发行者、投资者、证券商;2，证券发行的程序与方式;2）股票发行方式 按照发行对象，分为公募发行和私募发行。 公募发行：公开发行，是以不特定的社会公众为发行对象的公开销售股票的方式。分为定向（全额预缴、比例配售、余款即退）和不定向（上网定价）两种。 私募发行：不公开发行，是以特定少数投资者为对象的发行。; 按有无发行中介，分为直接发行和间接发行 直接发行：是指发行者直接向投资者推销出售股票，承担发行风险。 间接发行：是指由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理销售股票。 分为承销发行和代销发行。 按照发行地点，分为国内发行和国外发行;3）债券发行的程序 4）债券发行的方式 有无中介：直接发行、间接发行 募集对象：公募发行、私募发行 5）债券资信评级 定义：是指按照一定的指标体系对准备发行债券的换本付息的可靠程度做出公正客观的评定。 作用：保护投资者利益、提供参考依据 标准：中国AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、 CC、C;6）股票发行价格 面值发行、时价发行、中间价发行、折价发行 议价法、竞价法、拟价法、定价法 7）债券发行价格 面值发行（平价发行）、高价发行（溢价发行）、低价发行（折价发行）;二、流通市场;3，证券流通市场的类型 按照交易场所：集中交易市场和分散交易市场。 集中：证券交易所 分散：柜台交易市场（店头交易）、第三市场（机构）、第四交易市场（网络） 按照交易对象：股票流通市场、债券流通市场;三、证券交易所;2，证券交易所的组织形式; 2）会员制证券交易所，是由会员自愿组成的社会法人机构，一般由证券公司、投资银行等证券商组成。设理事会。只有会员可以入场交易，非会员必须委托会员进行交易。 优点：不以营利为目的，交易费用低，易于活跃交易；会员自律要求高，自负其责；只限会员入会场，便于管理，防止经纪人操纵。 缺点：风险大。 沪深交易所，会员制。港台，公司制。;3，证券交易所的交易程序;四、证券市场的监管与自律;2，证券市场监管的模式; 3）中间型管理模式（欧陆）：是指国家立法管理与证券交易所等机构自律管理相结 合，对证券市场多采取严格的实质性管理。 4）中国：中国证监会（浏览网站）属于集中型。;3，证券市场监管内容;3）对证券中介机构的监管 对证券中介机构的设立审批监管 对证券中介机构的行为监管