不同并购动机下的我国上市公司并购绩效研究的中期报告.docxVIP

不同并购动机下的我国上市公司并购绩效研究的中期报告 本研究旨在探讨不同并购动机下的我国上市公司并购绩效。本报告为中期报告，主要探讨了研究方法、数据采集及处理、样本特征以及初步分析结果。具体内容如下： 一、研究方法 本研究采用事件研究法和多元回归分析法结合的方法，旨在全面评估不同并购动机对上市公司并购绩效的影响。 二、数据采集及处理 本研究数据来源于Wind资讯数据库和中国证券市场研究数据中心数据库。样本选择标准为2008年1月至2018年12月期间完成的上市公司并购事件。通过数据清洗和筛选，最终筛选出符合条件的样本共计177起。 三、样本特征 1.并购动机分为三类：增长型、资源整合型和对冲型。 2.并购类型分为两类：同业并购和非同业并购。 3.行业分为十大行业，包括制造业、金融业、房地产业等。 4.时间分为三期：2008-2012年、2013-2015年、2016-2018年。 四、初步分析结果 1.整体表现：并购后1年、2年、3年的累计平均收益率均为负值。并购后3年的累计平均收益率最低，为-15.98%。 2.不同并购动机和类型的影响：增长型并购和非同业并购对并购绩效的影响显著不同。增长型并购对并购绩效影响较小，而非同业并购对并购绩效影响较大。 3.不同行业的影响：金融业和信息技术业对并购绩效的影响最大，其他行业对并购绩效的影响相对较小。 以上是本研究的中期报告。后续将进一步分析