2023年FTTH产业分析报告.doc

2023年FTTH产业分析报告 2023年4月 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 一、国际经验：从日本欧洲看FTTH发展 PAGEREF Toc371082047 \h 4 1、欧洲：FTTH部署进展缓慢 PAGEREF Toc371082048 \h 4 （1）强制网络开放政策抑制运营商投资 PAGEREF Toc371082049 \h 5 （2）为保护投资长期沿固话网络进行技术演进 PAGEREF Toc371082050 \h 9 （3）互联网应用需求偏低 PAGEREF Toc371082051 \h 10 2、日本：全球FTTH发展标杆 PAGEREF Toc371082052 \h 13 （1）国家战略持续推动 PAGEREF Toc371082053 \h 14 （2）有效竞争促进行业发展 PAGEREF Toc371082054 \h 16 （3）需求旺盛刺激宽带建设 PAGEREF Toc371082055 \h 19 二、从盈利性看FTTH发展 PAGEREF Toc371082056 \h 21 1、中国FTTH展望：具备大规模发展的条件 PAGEREF Toc371082057 \h 21 （1）政府从国家战略层面进行支持 PAGEREF Toc371082058 \h 22 （2）市场竞争变化有利于FTTH部署 PAGEREF Toc371082059 \h 23 （3）低企的普及率意味着发展空间巨大 PAGEREF Toc371082060 \h 24 （4）互联网需求旺盛 PAGEREF Toc371082061 \h 26 2、盈利性考量：FTTH提升宽带盈利能力 PAGEREF Toc371082062 \h 27 （1）宽带业务：从投资回收期角度看其盈利性 PAGEREF Toc371082063 \h 27 （2）FTTH业务：增强宽带业务长期盈利性 PAGEREF Toc371082064 \h 31 三、FTTH产业链投资价值分析 PAGEREF Toc371082065 \h 33 1、市场容量分析 PAGEREF Toc371082066 \h 33 （1）薄覆盖投资测算 PAGEREF Toc371082067 \h 35 （2）全覆盖投资测算 PAGEREF Toc371082068 \h 37 2、产业链受益分析 PAGEREF Toc371082069 \h 39 （1）光接入系统 PAGEREF Toc371082070 \h 40 （2）光器件 PAGEREF Toc371082071 \h 41 （3）物理连接保护 PAGEREF Toc371082072 \h 42 （4）光纤光缆 PAGEREF Toc371082073 \h 43 四、重点公司简况 PAGEREF Toc371082074 \h 45 一、国际经验：从日本欧洲看FTTH发展 FTTH（光纤到户）作为有线宽带接入的最终极的解决方式，已经被主流电信运营商所认可。然而，从全球来看，FTTH 的发展表现出明显的区域不均衡性，即日韩等亚太地区发展迅猛，欧洲FTTH 发展则步履维艰。 对此，我们有必要分析两个区域的FTTH 发展之路，探究其FTTH 发展的得失，从而为中国FTTH 发展提供借鉴。 1、欧洲：FTTH部署进展缓慢 欧洲作为全球经济最发达的地区，虽然其宽带用户渗透率处于全球领先地位，但除瑞典及俄罗斯等少数国家外，其宽带用户中FTTH 用户的渗透率却远低于日韩以及北美地区。 探究为何欧洲在 FTTB/FTTH 用户发展上裹足不前，我们认为主要原因在于：1、欧盟在电信市场秉承完全竞争策略，强制要求主导运营商开放其电信网络设施，从而压制了运营商的投资动机；2、欧洲电信网络从传统的固话网络演进而来，其宽带业务也以此网络为基础；出于保护投资的目的，欧洲运营商一直基于此网络进行技术演进，对光纤网络的投入力度不足；3、欧洲用户本身的消费习惯上，对在线视频等高带宽消耗应用的热情较低，用户需求的不足也使得运营商无迫切需求进行光纤网络部署。 （1）强制网络开放政策抑制运营商投资 目前，欧洲电信市场是全球最为开放的电信市场，但在 1990 年之前其电信市场也是典型的寡头垄断市场。自1987 年开始，欧盟首先在成员国之间进行打破市场垄断、倡导公平竞争的尝试，随后在固定 、宽带以及移动通信领域出台一系列的监管举措，目的在于：1、实现电信市场的公平竞争；2、保障个人及企业用户在电信服务领域的选择权。经过持续努力，欧洲电信市场不仅