2023年原奶行业分析报告.doc

2023年原奶行业分析报告 2023年5月 目 录 TOC \o 1-4 \h \z \u 一、原奶需求正处于稳定增长期 PAGEREF Toc368500510 \h 3 1、居民收入倍增计划为原奶需求提供增长空间 PAGEREF Toc368500511 \h 3 （1）起步发展期（1977年－1996年） PAGEREF Toc368500512 \h 6 （2）高速成长期（2023年－2023年） PAGEREF Toc368500513 \h 7 （3）稳定增长期（2023年－至今） PAGEREF Toc368500514 \h 7 2、乳品消费量稳定提升推动原奶需求未来五年累计增长47% PAGEREF Toc368500515 \h 9 （1）人均收入倍增计划带动农村乳制品需求快速提升 PAGEREF Toc368500516 \h 11 （2）新型乳品饮料推广驱动未来城镇乳品需求稳定增长 PAGEREF Toc368500517 \h 11 二、奶牛规模化养殖推动原奶产量增速加快 PAGEREF Toc368500518 \h 14 1、政策鼓励奶牛规模化养殖，提升奶牛单产水平 PAGEREF Toc368500519 \h 14 （1）养殖收益低于务工收益，散养奶农逐步退出 PAGEREF Toc368500520 \h 15 （2）政策推动奶牛规模化养殖，促使奶牛单产持续提升 PAGEREF Toc368500521 \h 16 三、进口奶粉与养殖成本上涨为国内原奶打开提价空间 PAGEREF Toc368500522 \h 20 1、新西兰干旱导致奶粉价格大幅上涨，为国内原奶短期提价提供空间 PAGEREF Toc368500523 \h 20 2、养殖成本上升推动国内原奶价格中长期持续上涨 PAGEREF Toc368500524 \h 25 四、原奶价格未来五年可能升至4.01元/千克 PAGEREF Toc368500525 \h 28 1、供需缺口依靠进口乳制品弥补，预计2023 年国内原奶价格可能上涨5.3% PAGEREF Toc368500526 \h 28 2、养殖成本上涨推动原奶价格2023－2023年复合增速1.9% PAGEREF Toc368500527 \h 29 一、原奶需求正处于稳定增长期 1、居民收入倍增计划为原奶需求提供增长空间 原奶，又称生鲜乳，是乳制品的主要原料，处于整个乳业产业链的上游，决定了乳制品的产品品质及生产成本。按用途分类，原奶可用于制作液态奶及干乳制品。其中液态奶包括UHT 奶、巴氏奶、酸奶等，干乳制品包括奶粉、干酪、乳清粉等。2023 年我国原奶产量为3868 万吨，同比增长1.1%，其中牛奶产量为3744 万吨，同比增长2.4%。 从资源分布上看，我国原奶生产存在北多南少的特点，前五大主产区内蒙古、黑龙江、河北、河南、山东占到了全国原奶总产量的67%。 根据世界粮农组织（FAO）统计，2023 年全球原奶生产大国主要为印度、美国、中国、巴基斯坦、巴西、俄罗斯等。 受益于过去10 年我国乳制品需求的快速提升，我国已从2023 年的全球第九上升到2023 年的全球第三大原奶生产国，2023－2023 年原奶产量复合增速达到13.0%，远高于全球复合增速2.1%。同期，全国主产区原奶平均收购价格也伴随乳制品需求提升而稳步上涨，从2023 年的1.67元/千克上涨到了2023年的3.29元/千克，CAGR7.0%。 从供需角度看，由于原奶存在易变质、不宜长途运输的特点，导致其需要在产地附近进行加工，随后转运。因此，原奶需求量可近似等于当年原奶产量加上进口乳制品折合原奶量。对于国内原奶供给，其直接由奶牛存栏及单产决定，其中当年养殖收益影响下一年度奶牛存栏，规模化养殖程度决定奶牛单产水平，而供需缺口则直接依靠进口乳制品弥补。综上，原奶供需格局、养殖成本以及进口乳制品价格是决定原奶价格的主要因素。 回顾我国原奶产业发展历史，原奶需求一直处于上升阶段，原奶产量从1977 年的97 万吨上升到了2023 年的3868万吨，复合增速11.1%，我们根据产量增速变化进行划分，将原奶产业发展大致归纳为3 个阶段：1977－1996 年的起步发展期、2023－2023 年的高速成长期以及2023 年至今的稳定增长期，其中人均收入增长一直是推动原奶需求扩张