原油期货；GARCH-VaR；风险.docxVIP

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2023-09-05 发布于湖北
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原油期货；GARCH-VaR；风险.docx

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1 2 摘要本文在利用方差-协方差、历史模拟以及蒙特卡洛模拟三种不同方法计算VaR的基础上，构建GARCH-VaR模型，利用我国最近推出的以人民币结算的原油期货的日收盘价数据，对原油期货风险进行度量。经过实证研究发现，经典方法计算出的VaR也能覆盖原油期货的风险；相对于其他能源期货，原油期货的收益率序列存在显著的杠杆效应，并具有较强的持续波动性。正态分布下的GARCH（1,1）模型能够对其风险进行很好的测度与预测。所以，GARCH-VaR模型能够准确地度量未来较长时间的原油期货风险，从而为不同企业的原油期货风险管理提供决策依据。关键词：原油期货；GARCH-VaR；风险 Abstract