布莱克舒尔斯期权定价模型–基础Read.docx

布莱克-舒尔斯期权定价模型 –基础 问题。 1999 年 12 月 13 日，亚马逊股票价格为 $102.50, 连续复利收益率的年波动率为86.07%, 2000 年 4 月 20 日到期的无风险国库券收益率为 5.47%, 亚马逊股票 4 月份（4 月 21 日）到期的欧式看涨期权和看跌期权的价格都是$100.00, 这两个期权的到期期限 0.3556为 年。请计算这两种期权的价格？ 0.3556 创建这个 Excel 表单模型的步骤： T ? t输入. T ? t ? ?? ? ? ? d1 和 d2 的计算公式. d 1 的计算公式为[ln(S / X ) ? r ? ? 2 / 2 T ? t ]/ ? 。在 单元格 B11 中键入=(LN(B4/B7)+(B6+B5^2/2)*B8)/(B5*SQRT(B8))。 T ? td 的计算公式为 T ? t 2 1 。在单元格 B12 中键入=B11-B5*SQRT(B8)。 标准正态分布变量的累积概率分布函数计算公式。在 B13 单元格中键入 =NORMSDIST(B11)，再将单元格 B13 的内容复制到 B14。 欧式看涨期权定价公式。布莱克-舒尔斯欧式看涨期权定价公式为： c ? SN ?d ?? Xe?r (T ?t ) N ?d ?。在单元格B15 中键入=B4*B13-B7*EXP(-B6*B8)*B14。 1 2 -d1 和-d2 的计算公式。在单元格 A17 中键入-d1，在单元格 A18 中键入-d2。“ ” 告诉 Excel 这不是公式，而是标题。在单元格 B17 中键入=-B11，在单元格 B18 中键入=-B12。 标准正态分布变量的累积概率分布函数计算公式。在单元格 B19 中键入 =NORMSDIST(B17)，再将单元格 B19 的内容复制到 B20。 欧式看跌期权定价公式。布莱克-舒尔斯欧式看涨期权定价公式为： p ? Xe?r (T ?t ) N ?? d 2 ?? SN ?? d 1 ?。在单元格 B21 中键 入=-B4*B19+B7*EXP(-B6*B8)*B20