武汉大学金融工程学课件——互换工具及其配置.pptxVIP

;1、互换交易的概论;A、互换交易的概念;B、互换交易的产生;背对背贷款——指两个国家的公司相互直接提供贷款，贷款的币种不同但币值相等、到期日相同，双方按期支付利息，到期各自向对方偿还本金。;历史：;世行与IBM的互换： 欧洲货币市场;C、国际互换市场的发展;2、互换交易的基本种类;互换结构:;债务市场(美元);债务市场(美元);引入中介机构的例子:;利率互换:是交易双方在约定的一段时间内,根据双方签定的合同,在一笔名义本金的基础上互相交换具有不同性质的利率(浮动与固定利率)款项的支付. 例子:;货币市场;3、互凑换的其脑他品陪种 以新的基础资产为标的的互换： （1）商品互换;即期石油市场;(2)边股权互换;已有的塔互换有品种拼因条眨件不婚断变聚化而灰产生犁的新光品种 (1)惜增锯长型顺、减否弱型跃、滑斜道型壶互换:滤;汇拢互换：由两笔灾交易献合成贪，可消能两耕笔???糕为互结换，攻也留可能执一笔绿是互包换另采一笔秋不是楼互换掀。 例子：亡;4、互换稠交易斗的金植融合伏约分去析;;货币互换交易与外汇掉期交易的关系：;互换沉交易金与债鲜务组咐合的教关系筐： ?债券性组合旅形成羡的现滴金流黎量图劝可以第与利腊率互攻换相术同：掌如某熔公司弓发行浮动利率债券筹资，并同时将筹集到的资金投资于以固定利率记息的另一种债券，其现金流量图为：;互换染交易句与远倾期交朴易的汁关系娘： ?利率宜互换是由