金融工程第三版郑振龙课后习题答案.docxVIP

第 1 章 7. 该说法是正确的。从图 1.3 中可以看出，如果将等式左边的标的资产多头移至等式右边，整个等式左边就是看涨期权空头，右边则是看跌期权空头和标的资产空头的组合。 9. 10000 ? e?5%?4.82? ? 12725.21元 10. 每年计一次复利的年利率=（1+0.14/4）4-1=14.75% 连续复利年利率= 4ln(1+0.14/4)=13.76%。11. 连续复利年利率=12ln(1+0.15/12)=14.91%。 12%连续复利利率等价的每季度支付一次利息的年利率 =4（e0.03-1） =12.18%。 因此每个季度可得的利息=10000×12.8%/4=304.55 元。 第 2 章 1、2007 年 4 月 16 日，该公司向工行买入半年期美元远期，意味着其将以 764.21 人民币/100 美元的价格在 2007 年 10 月 18 日向工行买入美元。合 约 到 期 后 ， 该 公 司 在 远 期 合 约 多 头 上 的 盈 亏 =10000 ? (752.63 ? 764.21) ? ?115,800 。 2、收盘时，该投资者的盈亏＝(1528.9－1530.0)×250＝－275 美元；保证金账户余额＝19,688－275＝19,413 美元。若结算后保证金账户的金额低于所需的维持保证金，即19,688 ? (S＆P500指数期货结算价?